&emoji=&slug=kriptovijesti&button_colour=b532ed&font_colour=ffffff&font_family=Poppins&outline_colour=ffffff&coffee_colour=FFDD00)
Bitcoin Suisse priprema se za sljedeće tržište bikova tako što se ponovno izmišlja kao potpuni “upravitelj kripto imovinom” i tvrtka za savjetovanje o bogatstvu koja brine o rastućoj vrsti pojedinaca ultra visoke neto vrijednosti i kripto znatiželjnih institucija.
Strategija uključuje složene napore portala za digitalnu imovinu kako bi osigurao licencu od Švicarskog nadzornog tijela za financijsko tržište (FINMA), švicarskog financijskog regulatora, kao i širenje poslovanja u Europsku uniju, Ujedinjeno Kraljevstvo i Ujedinjene Arapske Emirate.
Vodi ga izvršni direktor Dirk Klee, bankarski veteran koji je prethodno upravljao odjelom za upravljanje imovinom i ulaganja u Barclaysu. Obraćajući se sa mnom u opširnom intervjuu u sjedištu Bitcoin Suissea u Zugu, u blizini Züricha, Klee je priznao da su nedavna previranja na kripto tržištima – uključujući kolaps visokoprofilnih platformi FTX, Bittrex i BlockFi – bila “velika prepreka” za institucionalno posvojenje. Mali ulagači izgubili su milijarde dolara u kaskadnim stečajevima, potresajući industriju i izazivajući bijes globalnih regulatora.
Unatoč tome, rekao je Klee, institucije gledaju dalje od boli i usredotočuju se na dugoročni potencijal kriptovaluta i blockchain tehnologije – što znači da bi “ispiranje” loših aktera u konačnici trebalo biti “dobra stvar” za izglede za prihvaćanje u mainstreamu. .
“Institucionalni igrači moraju biti sigurna mjesta”, inzistirao je.
„Dakle, nakon erupcija koje smo vidjeli 2022., institucije su izoštrile svoj fokus na to kako pravilno upravljati rizikom; tko su partneri od povjerenja; koliko duboko moram ići u tehničke detalje da bih razumio dinamiku.
„S FTX-om su svi problemi zapravo bili problemi TradFi-ja (tradicionalne financije): pronevjera sredstava klijenata; nema odgovarajućeg upravljanja rizikom; trgovanje protiv interesa klijenata i tako dalje. Osnovni institucionalni standardi nisu bili ispunjeni. Stoga mislim da sada institucije žele ići dublje. Žele provesti odgovarajuću dubinsku analizu. Žele u potpunosti razumjeti kako [crypto companies] raditi; što isporučujemo; kako smo postavljeni; jesmo li sigurni. I to je dobra stvar. U 2021. došlo je do pompe – tržište je išlo ispred sebe – i razotkrivene su slabosti nekih igrača. Vjerujem da je ispiranje zdrav razvoj.”
Klee je dodao da je bitcoin – koji je u studenom 2021. skočio na najvišu vrijednost svih vremena od gotovo 69 000 USD, prije nego što je prošle godine pao ispod 15 500 USD – vjerojatno sada dosegao dno tržišnog ciklusa. I, predvidio je, sljedeći rast vjerojatno će karakterizirati “manje volatilan, stabilniji” rast, pripisujući to kombinaciji regulatornog nadzora i kraja napuhavanja balona, ultraniskih kamatnih stopa.
Bitcoin se u vrijeme pisanja (30. lipnja 2023.) trgovao za nešto više od 30 500 USD, što predstavlja porast od 84% od početka godine do danas.
“Regulatori su stvarno zakoračili u ovaj prostor”, rekao je Klee, pozdravljajući zakonske izmjene u Švicarskoj kao i novi okvir EU-a za tržišta kripto-imovine (MiCA). “Pružaju sigurne čuvare tračnica za šire usvajanje i pristup kriptovalutama.
“A druga stvar je da, prije nekoliko mjeseci, [Western economies] ostavio 30-godišnji ciklus snižavanja kamatnih stopa i jeftinog novca koji se prelijevao u sljedeću klasu imovine višeg rizika… Taj novac više nije dostupan. Ulaganje postaje sve teže za tvrtke u ovoj industriji, a mi moramo dokazati da imamo dobar poslovni model. Nadajmo se, akteri postaju zdraviji zahvaljujući boljem upravljanju rizikom, a slučajevi uporabe protokola postaju jasniji. Protokoli, također, moraju dokazati da stvarno isporučuju vrijednost.
“Hype i novac koji je uletio u hype je prestao. Sada postaje stvarno.”
Plaćanje luksuznih satova, a ne kave
Jedan popularan refren protiv bitcoina je da to nije “pravi novac” jer njime ne možete ništa kupiti – i, donekle, Klee bi mogao biti prisiljen prihvatiti taj argument.
Usluge kripto plaćanja još uvijek su relativno nišni dio poslovanja, blijede u usporedbi s ponudom trgovanja i skrbništva. Iako Bitcoin Suisse sada olakšava takva plaćanja za nekoliko stotina trgovaca – kao i kantonalnu vladu Zuga, koja dopušta stanovnicima i lokalnim tvrtkama da svoje poreze plaćaju u bitcoinima – Klee prihvaća da je prihvaćanje “bilo sporije nego što su mnogi ljudi očekivali”.
Upitan misli li da će bitcoin ikada postati široko prihvaćeno sredstvo razmjene, izvršni direktor je rekao da se to može dogoditi samo “na temelju šireg prihvaćanja kripto” u društvu. Ipak, broj trgovaca koji su se prijavili na Worldline Crypto Payments, uslugu plaćanja koju su pokrenuli Bitcoin Suisse i Worldline, porastao je prošle godine usprkos padu – a najjači interes pokazuju trgovci visoke klase.
“Ideja bitcoina kao sredstva plaćanja za manje transakcije nije se ostvarila”, rekao je Klee. „Nije evoluirao za svakodnevnu upotrebu poput kupnje kave u Starbucksu – to nije slučaj – ali se jako često koristi u industriji luksuza.
“Ako odsjednete u vrhunskom hotelu u Zürichu, The Dolder Grand, ili u The Chedi u Andermattu, svoj hotelski račun možete platiti bitcoinom. Možete kupiti švicarske luksuzne satove s bitcoinom ili automobile u skupljem segmentu… Tu vidimo usvajanje. Dolazi od kripto domorodaca (ljudi koji su dobro upućeni u blockchain tehnologiju) koji imaju puno kripto i koji žele kupovati stvari s njima. Ali, opet, radije ga vidimo za luksuznu robu nego za maloprodaju i općenito za transakcije veće vrijednosti.”
Nastavio je: “Mislim da će usluge kripto plaćanja na kraju imati veću ulogu u e-trgovini i metaverzumu. Tamo će se to dogoditi. Hoće li to biti kod vašeg lokalnog mesara? Vjerojatno ne.”
Osvrćući se na daleko glavni izvor prihoda Bitcoin Suissea – usluge trgovanja i skrbništva za bogate pojedince, obiteljske urede, upravitelje imovinom i korporacije – Klee je primijetio da tvrtka već ima klijente iz cijelog svijeta, isključujući Ameriku, ali je ograničena Reverseom Pravila prikupljanja koja ne dopuštaju ciljanje bilo koga izvan Švicarske.
“Mogu nam se obratiti”, slegnuo je ramenima. “Ali nismo aktivni izvan Švicarske. Ne bavimo se marketingom niti aktivno ciljamo klijente u tim zemljama.”
To će se promijeniti u skladu s novim poslovnim planom, s jednom inozemnom podružnicom koja je već osnovana u Lihtenštajnu – kripto prijateljskoj, super-bogatoj mikrodržavi smještenoj između Švicarske i Austrije – i srednjoročnim planovima za širenje na EU, UK i UAE.
Lihtenštajnski ured trebao bi biti ključan u stjecanju uporišta u EU, rekao je Klee, uz opomenu: “Opet, u ispravnom, reguliranom okruženju. Pregledavamo zahtjeve i pripremamo se za to.” Iako sam nije član EU-a, Lihtenštajn uživa nesmetan pristup bloku zahvaljujući svojoj uključenosti u Europski gospodarski prostor (EEA) – korist koju ne dijeli Švicarska. U međuvremenu Ujedinjeni Arapski Emirati brzo postaju glavni grad Bliskog istoka za inovacije blockchaina, privlačeći urede niza zapadnih kripto kompanija, uključujući jedine certificirane kripto banke u Švicarskoj: Sygnum i SEBA Bank.
Međutim, za razliku od tih lokalnih konkurenata, važno je napomenuti da Bitcoin Suisse još nije osigurao licencu od FINMA-e.
Klee to pripisuje teškoćama retrospektivne provedbe bankarskih pravila nakon deset godina poslovanja. “Mi smo postojeće, veliko, složeno poduzeće”, istaknuo je. “Dakle, za nas je duži put da postanemo potpuno regulirani subjekt u Švicarskoj.” Sygnum i SEBA Bank, nasuprot tome, zauzeli su “greenfield pristup” izgradnje okvira upravljanja prvo, a tek potom uključivanja klijenata. To nije opcija za Bitcoin Suisse – najstariji i najveći kripto pristupnik u zemlji – ali Klee je odlučan dodati pero svom cap, tvrdeći da će to biti “snažna pozitivna reputacija” i “pomoći nam da bolje radimo s industrijskim partnerima”.
Kao znak svoje odlučnosti na tom planu, istaknuo je ovogodišnji zajednički razvoj kripto-kompatibilne bankarske platforme, TCS BaNCS, od strane Bitcoin Suisse i indijskog konglomerata Tata.
I premda bi FINMA licenca mogla biti od pomoći u Velikoj Britaniji, Klee je nagovijestio da na tom tržištu postoje veće prepreke koje treba prevladati.
Zaštita potrošača ili gušenje inovacija?
“Iako bismo se vrlo rado proširili u Ujedinjeno Kraljevstvo, želimo biti sigurni da smo, znate, tamo dobrodošli”, rekao je.
“Ono što sam primijetio, na temelju svog iskustva u Ujedinjenom Kraljevstvu, jest da je pogled Ujedinjenog Kraljevstva na kripto u velikoj mjeri vođen zaštitom potrošača. Stav je: ‘Je li ovo slično kockanju? Mami li klijente na rizična ulaganja?’ I mislim da je pošteno biti oprezan. Ali također bih tvrdio da ulaganje u kriptovalute pruža mnogo prilika, posebno za ljude koji možda imaju mali iznos [of capital] ali su u mogućnosti, putem kripto, izravno sudjelovati u tehnološkoj revoluciji, kako bih je nazvao.
“To je prilika koju ne smijete propustiti.”
Ponavljani pokušaji ovog novinara da izazove kritike na račun Uprave za financijsko ponašanje (FCA) – poznatog britanskog anti-kripto financijskog regulatora – nisu bili zadovoljni. FCA ima dugogodišnju politiku upozoravanja potrošača da će “izgubiti sav vaš novac” ako kupe bitcoin. Pod utjecajem ovih upozorenja, mnoge britanske banke – uključujući Kleejevog bivšeg poslodavca, Barclays – blokiraju svoje klijente u prijenosu novca kripto tvrtkama.
Umjesto da kritizira takve prakse, Bitcoin Suisse ima više diplomatski pristup – priznajući potrebu za upravljanjem rizikom dok stoji uz poznate libertarijanske stavove Švicarske.
“Jasno je da morate biti upućeni i dobro vođeni, i ništa ne bi trebalo biti povikano”, rekao je izvršni direktor. “Ali, u Švicarskoj kut zaštite potrošača nije bio jedini čimbenik. Više gledamo na inovacije, potencijal koji kriptovalute i blockchain mogu donijeti, kao i potencijal konkurentske prednosti na financijskim tržištima… Dakle, ako me pitate nije li UK još sasvim tamo, mislim što industrija mora učiniti je pružiti više obrazovanja. Kriptovalute treba bolje objasniti. To je rizična klasa imovine, da, ali postoje i druge rizične klase imovine, a one su usvojene tijekom vremena.
“Samo bih se nadao da su ljudi slobodni birati. Treba im pružiti tu mogućnost. Pravo pitanje je: ‘Kako možete sigurno pristupiti kripto?’ A ako postoje propisi, mislim da bi to bilo dobro za potrošače.”
Prati me na Twitter.
 &emoji=&slug=kriptovijesti&button_colour=b532ed&font_colour=ffffff&font_family=Comic&outline_colour=ffffff&coffee_colour=FFDD00)
