Pokušava li Citigroup učiniti kripto relevantnim — ili suvišnim?

Među mnogim vrijednosnim prijedlozima koje kripto entuzijasti propagiraju, prekogranična mreža kripto plaćanja koja nadmašuje tradicionalne financijske (TradFi) sustave mogla bi biti zamisliva.

Međutim, tradicionalne banke nisu one koje će sjediti prekriženih ruku i dopustiti pridošlicama da pojedu njihov tržišni udio.

Uzmimo za primjer američkog bankarskog diva CitiGroup. Dana 18. rujna 2023., Citigroup najavio da će njegova jedinica kreirati i pilotirati uslugu pod nazivom Citi Token Services koja će integrirati tokenizirana imovina i pametni ugovor tehnologiju u svoju globalnu mrežu. Kao rezultat toga, Citijevi institucionalni klijenti dobit će sustav prekograničnog plaćanja koji radi 24 sata dnevno.

Hoće li Tradfi Blockchain rješenja učiniti kriptovalute suvišnima?

Vijest nalikuje poznatoj igrici u kojoj kripto industrija razvija inovativna blockchain rješenja, samo da bi ih replicirala centralizirana tijela kako bi kriptovalute učinile manje relevantnima. Gledamo ovu igru digitalne valute središnje banke (CBDC). A sada, komercijalne banke žele voditi inovaciju blockchaina na način koji im najbolje služi.

Stoga ostajemo razmišljati o tome hoće li tehnologija koja stoji iza kriptovaluta biti apsorbirana u tradicionalne financije na takav način da Bitcoin i druge kriptovalute više ne nude nikakvu prednost u odnosu na Citis i Visas svijeta.

Kriptovalute i prekogranična plaćanja imaju smisla

Prvo, razgovarajmo o tome zašto mislim da bi prekogranična plaćanja i inozemne doznake najbolje odgovarale kriptovalutama. Moram vas upozoriti da ovdje postoji osobna predrasuda. Imam iskustvo iz prve ruke o tome zašto mislim da bi kriptovalute — Bitcoin (BTC) i posebno stablecoin — mogle biti bolje rješenje za inozemne doznake u odnosu na tradicionalne financijske sustave.

Prije otprilike dvije godine, dok sam radio za tvrtku sa sjedištem u Europi, moja je plaća svaki mjesec slana iz Europe na moj bankovni račun u Indiji. Sredstva su poslana putem globalne mreže za plaćanje koja se zove SWIFT i trebalo je otprilike četiri do pet dana da sredstva doznače na moj račun.

Svaki put mi je naplaćeno otprilike 20 USD za posredničko bankarstvo, naknade za usluge i poreze. Dodajte činjenicu da je moja banka uvijek odobravala moja sredstva po nižem tečaju u usporedbi s tržišnim cijenama u stvarnom vremenu. Da stvari budu još gore, ako bi moja sredstva stigla u petak poslijepodne, vidjela bih da su pripisana tek u ponedjeljak.

Da izračunam svoje iskustvo, izgubio sam otprilike 50 USD svaki mjesec na svojim doznakama iz inozemstva, što bi značilo oko 600 USD godišnje. Sada to usporedite s prosječne Bitcoin naknade za plin, koje su iznosile 2,67 USD u vrijeme pisanja. Prosječno vrijeme između blokova bilo je otprilike 10 minuta.

Da mi je moj bivši poslodavac poslao stablecoine preko Ethereuma, to bi me koštalo prosječna naknada za transakciju od 2,76 USD (na temelju naknada za plin u trenutku pisanja), a za izvršenje transakcije trebalo bi oko 12 sekundi.

Ovo su problemi iz stvarnog života s kojima su se mnogi susreli u tradicionalnom sustavu financiranja. Previše je pokretnih dijelova u starom sustavu, uključujući više banaka, platne mreže, zemljopisna područja, različite propise i procese namire. U međuvremenu, mreže poput Bitcoina su otvorene, univerzalne, automatske i rade 24/7. Jesam li bio u krivu kada sam mislio da će kriptovalute riješiti probleme stranih doznaka?

Pragmatični pristup tradicionalnih financija

Unatoč prekograničnom obećanju, divlja volatilnost cijena kriptovalute, strogi regulatorni uvjeti i visoko oporezivanje čine potencijalne korisnike neodlučnima.

Ova situacija stvorila je prostor za tradicionalne financije da sustignu svoj napredak u blockchainu. Tradicionalne financije (nadamo se) uklanjaju neželjene kvalitete kriptovalute dok usvajaju njezina najbolja svojstva.

U studenom 2022. Citigroup je predstavio whitepaper koncepta globalne infrastrukture naselja pod nazivom Mreža regulirane odgovornosti (RLN). RLN je zamišljen kao globalna mreža plaćanja i namire s više sredstava koja koristi blockchain tehnologiju i pametne ugovore. RLN je osmišljen kako bi modernizirao financijski sustav tako što je fiat valute učinio programabilnim, usvojio zajedničku knjigu blockchain, funkcionirao 24 sata dnevno, 7 dana u tjednu i pružao trenutnu namiru u više suverenih valuta.

Unatoč inovativnom dizajnu, RLN je predložen na način da se ne naruši tradicionalni sustav financiranja. Onaj gdje središnja banka održava svoju nadmoć.

Bijela knjiga RLN-a pokazala je da tradicionalna financijska industrija ne želi biti nadmašena kriptovalutama koje rade na “superiornoj tehnologiji”.

“Nije jasno može li zbroj postojećih napora da se unaprijedi sustav suverene valute odgovoriti na izazov nereguliranog digitalnog novca. Poboljšanja postojeće paradigme slanja poruka mogu biti nedostatna. Projekti CBDC-a mogu stvoriti konkurenciju unutar suverenog valutnog sustava i ne mogu djelovati kao zamjena za vanjsku prijetnju. Stvaranje vlasničkih bankovnih kovanica može dovesti do fragmentirane tržišne strukture koja ne zadovoljava potrebe korisnika s više banaka kao što su korporacije,” stoji u dokumentu RLN-a.

Donja linija

Da se vratimo na naše pitanje hoćemo li vidjeti kriptovalute koje će blockchain rješenja koja proizlaze iz tradicionalnih financija postati suvišne. Mislim da su javne mreže kriptovaluta kao što su Bitcoin i Ethereum inherentno dizajnirane na takav način da će uvijek imati prednost u odnosu na tradicionalne financijske igrače u posebnim slučajevima upotrebe i obrnuto.

Nećemo vidjeti da kripto valute izumiru, ali u isto vrijeme, teško je zamisliti svijet u kojem kripto valute zamjenjuju valute koje izdaje središnja banka.

Za običnu osobu kriptovalute su blagodat. Ono što nam kriptovalute daju su opcije – alternativa fiat sustavu. To je alternativa koju možemo birati kada nam odgovara.

Vidjeli smo kako se to događa kada su Rusi pohrlili u bitcoin i stablecoin dok je rublja padala na početku rusko-ukrajinskog rata. Isto se dogodilo u Turskoj dok je hiperinflacija pustošila njezino gospodarstvo.

Možda se banke boje kripto jer se boje da će izgubiti status “posrednika” u svijetu peer-to-peer novca. Međutim, ako mogu pronaći način da se uključe u priču na koristan, siguran i reguliran način, možda ni oni nisu neprijatelji.