Binance Research procjenjuje da će otključavanje tokena doseći 155 milijardi dolara do 2030. godine

Kriptotržište je nedavno svjedočilo trendu lansiranja tokena s visokim potpuno razrijeđenim procjenama (FDV), ali niskim početnim cirkulirajućim zalihama.

Ova struktura, često potaknuta financiranjem rizičnog kapitala (VC) i optimističnim raspoloženjem na tržištu, može dovesti do neodrživog porasta cijene nakon događaja generiranja tokena (TGE) i značajnog prodajnog pritiska nakon što se tokeni otključaju.

Prema nedavno objavljenom izvješću Binance Researcha, agregirani podaci iz Token Unlocks i CoinMarketCap pokazuju da će se tokeni u vrijednosti od približno 155 milijardi dolara otključati između 2024. i 2030. godine.

Binance Research sugerira da bi bez povećane potražnje na strani kupnje ova otključavanja mogla izvršiti značajan pritisak na dolje na cijene tokena. Tokeni lansirani 2024. pokazali su najniže omjere tržišne kapitalizacije (MC) i FDV-a u posljednjih nekoliko godina, naglašavajući prevalenciju slabo optječućih zaliha pri lansiranju.

Omjer MC/FDV za tokene lansirane 2024. iznosi samo 12,3%, što sugerira da će značajna vrijednost tokena biti otključana u budućnosti.

Priljev privatnog tržišnog kapitala značajno je utjecao na vrednovanje kripto tržišta. Od 2017. više od 91 milijarde dolara uloženo je u kripto projekte, povisujući cijene tokena čak i prije lansiranja na javno tržište. U prvom tromjesečju 2024. aktivnost sklapanja kripto poslova porasla je za 52,1% QoQ, što ukazuje na snažnu spremnost među ulagačima da financiraju projekte po visokim procjenama.

Naime, kapitalizacija kripto tržišta također je porasla za 61% u istom razdoblju, potaknuvši pozitivno raspoloženje ulagača i omogućivši projektima da prikupe značajan kapital uz manje razvodnjavanja.

Ovaj trend predstavlja dugoročne rizike povezane s prenapuhanim procjenama, tvrdi se u istraživačkom izvješću. Mnogi novi tokeni imaju FDV usporedive s uspostavljenim tokenima sloja 1 ili DeFi, unatoč nedostatku slične korisničke privlačnosti i prisutnosti na tržištu. Ova razlika sugerira neusklađenost u procjenama i stvarnoj tržišnoj potražnji.

U tom smislu, Binance Research je savjetovao investitore da naglase temelje projekta kao što su tokenomika, vrednovanje, održivost proizvoda i vjerodajnice tima. U širem smislu, osnovno razumijevanje rada rasporeda otključavanja, upareno s temeljitom dubinskom analizom, bilo bi ključno za izbjegavanje zamki visokih FDV tokena, sugerira se u radu.

“Tokenomika je nedvojbeno jedno od najvažnijih pitanja za investitore i projektne timove. Svaka dizajnerska odluka dolazi sa svojim nizom prednosti i nedostataka. Dok lansiranje tokena s malom početnom opskrbom može potaknuti početne cijene, stalno otključavanje i emisija tokena stvara prodajni pritisak, opterećujući dugoročnu izvedbu,” navodi se u izvješću.

Projekti bi, s druge strane, trebali usvojiti dugoročno razmišljanje u dizajnu tokenomike, osiguravajući pravednu distribuciju tokena i uzimajući u obzir implikacije visokih FDV-ova i niskih float vrijednosti. Strategije poput spaljivanja tokena, stjecanja prava temeljenog na prekretnici i povećanja početne ponude mogu pomoći u ublažavanju budućih prodajnih pritisaka.

Trend lansiranja tokena s niskim float vrijednostima i visokim FDV-ovima predstavlja značajne izazove za održivi rast. I investitori i projektni timovi moraju voditi računa o dugoročnim implikacijama svojih odluka, navodi Binance Research. Projekti podržani vrijednosnim kapitalom trebali bi se usredotočiti na pravednu distribuciju opskrbe i realne procjene vrijednosti kako bi se potaknulo zdravije tržišno okruženje.

Podaci na ovom web-mjestu ili kojima se pristupa putem ovog web-mjesta dobiveni su iz neovisnih izvora za koje vjerujemo da su točni i pouzdani, ali Decentral Media, Inc. ne zastupa niti jamči pravovremenost, potpunost ili točnost bilo kojih informacija na ili kojima se pristupa putem ovog web-mjesta . Decentral Media, Inc. nije investicijski savjetnik. Ne dajemo personalizirane investicijske savjete ili druge financijske savjete. Informacije na ovoj web stranici podložne su promjenama bez prethodne najave. Neke ili sve informacije na ovoj web stranici mogu postati zastarjele, ili mogu biti ili postati nepotpune ili netočne. Možemo, ali nismo obvezni, ažurirati sve zastarjele, nepotpune ili netočne informacije.

Crypto Briefing može dopuniti članke sadržajem generiranim umjetnom inteligencijom koji je stvorila vlastita vlasnička AI platforma Crypto Briefinga. Koristimo AI kao alat za isporuku brzih, vrijednih i djelotvornih informacija bez gubitka uvida – i nadzora – iskusnih kripto nativesa. Sav prošireni sadržaj AI-a pažljivo pregledavaju naši urednici i pisci, uključujući radi činjenične točnosti, i uvijek se oslanjaju na više primarnih i sekundarnih izvora kada su dostupni za stvaranje naših priča i članaka.

Nikada ne biste trebali donositi investicijske odluke o ICO-u, IEO-u ili drugom ulaganju na temelju informacija na ovoj web-stranici i nikada se ne biste smjeli tumačiti ili se na bilo koji drugi način oslanjati na bilo koju informaciju na ovoj web-stranici kao investicijski savjet. Toplo preporučujemo da se obratite ovlaštenom investicijskom savjetniku ili drugom kvalificiranom financijskom stručnjaku ako tražite investicijski savjet o ICO-u, IEO-u ili drugom ulaganju. Ne prihvaćamo naknadu u bilo kojem obliku za analizu ili izvješćivanje o bilo kojem ICO-u, IEO-u, kriptovaluti, valuti, tokeniziranoj prodaji, vrijednosnim papirima ili robi.

Pogledajte pune uvjete i odredbe.