Bitcoin je pao 2,3% na 68 674 dolara jer kripto fondovi bilježe velike odljeve

Bitcoin se u ponedjeljak ujutro trgovao za 68.674,29 dolara, što je pad od 2,28% u odnosu na njegovu cijenu od prije tjedan dana od 70.279,32 dolara. Do pada je došlo unatoč tome što su američka tržišta zatvorena zbog današnjeg rođendana Washingtona. Za kontekst, S&P 500 pao je 1,28% tijekom prošlog tjedna, dok je Nasdaq pao 1,27%.

Tjedna priča o volatilnosti

Prava drama oko Bitcoina odigrala se u petak. Dana 13. veljače, kriptovaluta je pala na 65.799,71 USD, najnižu točku od početka veljače, prije nego što se oporavila od 3,93% na 68.812 USD. Rasprodaja nije bila izolirana. Vijesti su sugerirale da je događaj likvidacije kriptovalute od 6,9 milijardi dolara možda prethodio padu, pri čemu je World Liberty Financial (WLFI) povezan s Trumpom pokazao signale stresa pet sati prije kraha šireg tržišta.

Polymarket trgovci cijeli su mjesec određivali cijene u riziku pada. Tržišta predviđanja da bi Bitcoin dosegao određene razine cijena pokazala su da je prag od 60.000 USD probijen 6. veljače, pri čemu se to tržište rješava s 99,9% sigurnosti. Do kraja tjedna, publika se ponovno kalibrirala: vjerojatnost da Bitcoin dosegne 85.000 dolara u veljači iznosila je samo 5%, što je pad od prijašnjeg optimizma.

Ovo oprezno mišljenje među trgovcima na tržištu predviđanja usklađeno je sa širim institucionalnim temama upravljanja rizikom koje smo istražili u današnjem biltenu Daily Profit, posebno oko tržišne volatilnosti koju pokreće umjetna inteligencija i obrambenog pozicioniranja.

Korporacijski vlasnici Bitcoina pod pritiskom

Strategija (NASDAQ:MSTR) zaliha Bitcoina od 50 milijardi dolara postala je središnja točka jer je tvrtka objavila planove za pretvaranje duga od 6 milijardi dolara u obveznice u dionice. Uprava je tvrdila da bi mogao preživjeti pad Bitcoina od 88% na 8000 dolara, obrambeni stav koji je podigao obrve zbog očekivanja kratkoročne volatilnosti. U međuvremenu, Metaplanet je izvijestio o 40 milijuna dolara operativne dobiti, ali je još uvijek zabilježio neto gubitak od 619 milijuna dolara zbog obračunavanja po tržišnoj cijeni na svojim posjedima Bitcoina.

Institucionalni narativ nije bio jednako medvjed. Coinbase (NASDAQ:COIN | COIN Price Prediction) Izvršni direktor Brian Armstrong primijetio je da su maloprodajni korisnici postojano kupovali Bitcoin i Ethereum tijekom padova, pokazujući ono što je nazvao “dijamantnim rukama”. Bitcoin ETF-ovi su u petak zabilježili 15,2 milijuna dolara neto priljeva, što sugerira da je institucionalni apetit ostao netaknut unatoč tjednom padu.

Što je dovelo do slabosti

Osim tehničkih likvidacija, dva su narativa dominirala kripto naslovima. Prvo, ponovno se pojavila zabrinutost oko prijetnje kvantnog računalstva Bitcoinu. Rizični kapitalist Nic Carter upozorio je da se “programeri bitcoina moraju brzo pozabaviti kvantnim rizicima za Bitcoin kako bi izbjegli uspješno korporativno preuzimanje.” Analitičar Willy Woo sugerirao je da su tržišta počela cijeniti ovaj rizik, dovodeći u pitanje 4 milijuna “izgubljenih” BTC-a.

Drugo, Bitcoin se kreće prema svom najgorem tromjesečju od 2018., s padom od 22,58% od početka godine do 16. veljače. To bi označilo prvi put da je Bitcoin zaključio i siječanj i veljaču u minusu, što je psihološki vjetar za trgovce vođene zamahom. Kriptofondovi su prošli tjedan zabilježili odljeve od 173 milijuna dolara dok se kapital rotirao u altcoine kao što su XRP i Solana, što je nadmašilo tjedni gubitak Bitcoina.

Tjedan koji je pred nama ovisi o tome može li Bitcoin povratiti razinu od 70.000 dolara koju je nakratko testirao 15. veljače. Uz izgradnju poluge na terminskim tržištima i određivanje cijena na tržištima predviđanja u kontinuiranoj konsolidaciji, bilo koji katalizator, makro ili kripto izvorni, mogao bi pokrenuti sljedeći smjer kretanja.