Procjena MicroStrategyjeve (MSTR) vrijednosti nakon pomaka prema fokusu na Bitcoin trezor

Pogled na strategiju vođen događajima (MSTR)

Strategy (MSTR) privlači pozornost nakon svoje repozicioniranja kao bitcoin rizničke tvrtke, dok ulagači procjenjuju koliko je njegova mješovita izvedba tijekom prošle godine usklađena s ovim fokusom i njezinim temeljnim poslovanjem analitičkog softvera.

Pogledajte našu najnoviju analizu za Strategiju.

Pri cijeni dionice od 129,50 USD, nedavni potezi Strategyja uslijedili su nakon 30-dnevnog povrata cijene dionice od 13,5% i pada od 17,6% u odnosu na prethodnu godinu. Jednogodišnji ukupni povrat dioničara od 49,3% gubitka u kontrastu je s vrlo velikim trogodišnjim dobitkom i nešto više od 2×5 godišnjih rezultata, nagovještavajući da je zamah nedavno izblijedio nakon snažnog višegodišnjeg rada.

Ako je izloženost bitcoinima samo jedan dio vašeg popisa za praćenje, ovo bi mogao biti dobar trenutak za skeniranje novih prilika u 16 dionica kriptovaluta i blockchaina.

S cijenom dionice znatno ispod nekih procjena vrijednosti, ali nedavnim prinosima izrazito negativnim, pravo je pitanje za vas trguje li Strategy sada s popustom ili tržište već predviđa sav budući rast.

Najpopularniji narativ: 80,5% podcijenjen

Na 129,50 USD, Strategy se trguje daleko ispod fer vrijednosti od 663 USD navedene u najpraćenijoj priči, koja tvrtku tretira kao Bitcoin vozilo s leveridžom, a ne tipičnu dionicu softvera.

MicroStrategy, izvorno dobavljač softvera za analitiku poduzeća, doživio je seizmičku transformaciju pod vodstvom Michaela Saylora. Nekada se natjecao s industrijskim divovima poput IBM-a i Oraclea, njegova ključna softverska djelatnost izgubila je važnost mnogo prije nego što je tvrtka prihvatila hrabru i nekonvencionalnu strategiju, akviziciju Bitcoina. Od 2020. MicroStrategy se pojavio kao najveći korporativni posjednik Bitcoina, pozicionirajući svoje dionice kao zamjenu za kriptovalutu s polugom. Dok softversko poslovanje ostaje operativno, ono je postalo marginalni doprinos ukupnoj vrijednosti tvrtke.

Pročitajte cijelu pripovijest.

Zanima vas kako bivši prodavač analitike završava s fer vrijednošću od više stotina dolara? Ključni inputi spajaju posjede Bitcoina, agresivna povećanja kapitala i bogate pretpostavke o premijama. Cijeli narativ govori o tome kako su prihod, marže i razrjeđivanje spojeni u tu brojku od 663 USD.

Prema BlackGoatu, fer vrijednost od 663 USD odražava gledište da je dugoročni rast Strategyja uglavnom vezan uz njegovu ulogu rizničke tvrtke za Bitcoin, pri čemu naslijeđeni softverski ogranak djeluje više kao operativna podrška nego primarni pokretač vrijednosti. Narativ se uvelike oslanja na analizu scenarija oko budućih cijena Bitcoina, očekivane veličine riznice i premije koju bi ulagači mogli biti spremni platiti iznad temeljne neto vrijednosti imovine Bitcoina.

Fer vrijednost također pretpostavlja da će Strategy nastaviti koristiti vlasničke i dužničke instrumente za izgradnju svojih udjela, s budućim ishodima uokvirenim različitim kombinacijama cijene Bitcoina, veličine trezora i broja dionica. To je vrlo drugačija leća u odnosu na tradicionalniju metriku koju biste mogli koristiti za tipično ime američkog softvera koji trenutačno prijavljuje gubitak od 4.229,52 milijuna dolara na 477,23 milijuna dolara prihoda i još uvijek je neprofitabilan na bazi zaostajanja.

Budući da je dionica pala za 49,3% tijekom prošle godine, au ovoj priči se ipak opisuje kao trgovanje s diskontom od 80,5% u odnosu na fer vrijednost, jaz između tržišne cijene i narativnog prikaza je velik. Za vas kao investitora ključna je odluka vidite li Strategy primarno kao pojačivač volatilnosti Bitcoina ili kao softver i analitički posao koji slučajno drži Bitcoin u svojoj bilanci.

Rezultat: Fer vrijednost od 663 USD (PODVRIJEDNJENO)

Pročitajte priču u cijelosti i shvatite što stoji iza predviđanja.

Međutim, to ovisi o sentimentu Bitcoina i bogatoj premiji na neto vrijednost imovine. Oštre promjene cijena ili smanjenje te premije mogli bi to brzo izazvati.

Saznajte više o ključnim rizicima za ovu strategiju.

Sljedeći koraci

Ako vas ova mješavina uvjerenja i zabrinutosti ostavi neodlučnima, vrijedi brzo krenuti i sami pregledati cijeli niz signala. Naša analiza 2 ključne nagrade i 2 važna znaka upozorenja može vam pomoći da odvagnete obje strane prije nego što odlučite gdje stojite.

Tražite više ideja za ulaganje?

Ako vam je ova priča izoštrila razmišljanje, nemojte stati ovdje. Upotrijebite Simply Wall St screener kako biste otkrili svježe ideje prije nego što ih tržište uoči.

Ovaj članak autora Simply Wall St je općenite prirode. Dajemo komentare temeljene na povijesnim podacima i predviđanjima analitičara samo koristeći nepristranu metodologiju i naši članci nisu namijenjeni kao financijski savjeti. Ne predstavlja preporuku za kupnju ili prodaju dionica i ne uzima u obzir vaše ciljeve ili vašu financijsku situaciju. Cilj nam je pružiti vam dugoročnu fokusiranu analizu vođenu temeljnim podacima. Imajte na umu da naša analiza možda neće uzeti u obzir najnovije najave tvrtke osjetljive na cijene ili kvalitativni materijal. Simply Wall St nema poziciju ni u jednoj spomenutoj dionici.

Imate povratne informacije o ovom članku? Zabrinuti ste za sadržaj? Kontaktirajte nas izravno. Alternativno, pošaljite e-poštu editorial-team@simplywallst.com