Kripto ulagači spremaju se za nove oštrije mjere regulatora

U ponedjeljak su njujorški regulatori zatvorili novo izdanje trećeg najvećeg stabilcoina na svijetu, BUSD, što je navelo ulagače da pobjegnu od kovanice i povećalo zabrinutost oko budućnosti giganta kripto mjenjača Binancea, koji kovanici daje “B” u svom nazivu.

Binanceov partner u izdavanju kovanice, Paxos Trust Co., suočava se s potencijalnom tužbom Komisije za vrijednosne papire i burze. Nekoliko dana ranije, SEC je novčano kaznio matičnu tvrtku još jedne velike kripto burze, Kraken, i prisilio je da prestane nuditi popularnu vrstu kripto-prinosa proizvoda američkim ulagačima. Bankarski regulatori potiho guraju banke da prekinu veze s kripto klijentima, ograničavajući njihovu mogućnost uključivanja u stvarni financijski sustav.

Nalet akcija uslijedio je nakon godina sporih istraga i rasprava u Washingtonu o tome kako se najbolje nositi s brzorastućom industrijom. Neki su promatrači primijetili promjenu u tonu dužnosnika nakon kolapsa FTX kripto burze, što je ojačalo političare i regulatore koji pozivaju na strožu provedbu. Sada se rukovoditelji kriptovaluta pripremaju za nove regulatorne tužbe i istrage, a ulagači su počeli bježati od sumnjivih meta.

“Svakako se čini, iz perspektive industrije, kao da se upravo sada odvija bombardiranje kripto tepihom”, rekla je Kristin Smith, izvršna direktorica Blockchain Associationa, grupe kripto industrije.

Tijekom razdoblja od 24 sata od nedjelje do ponedjeljka, bilo je 2,7 milijardi dolara vrijednih odljeva iz Binancea, prema pružatelju podataka blockchaina Nansen. U ponedjeljak ujutro BUSD u vrijednosti od oko 144 milijuna dolara otkupljen je za dolare, prema Nansen-u. Paxos je u ponedjeljak rekao da se “kategorički ne slaže” s tvrdnjom SEC-a da se BUSD mora pridržavati saveznih zakona o vrijednosnim papirima.

Binanceov interni token, BNB, pao je 8% u ponedjeljak, prema CoinMarketCap.com. Na kovanicu se često gleda kao na mjerilo percepcije investitora o Binanceu.

Opseg takvih radnji sugerira da SEC i drugi regulatori žele obuzdati stupove kripto tržišta kao što su stablecoini — digitalni novčići koji održavaju cijenu od 1 $ — i staking, uobičajeni način za ulagače da zarade kamate na svoju kripto.

Čini se da je zabrinutost zbog gušenja oduzela vjetar u jedra rastu tržišta digitalnih valuta početkom 2023. Bitcoin se trgovao po cijeni od oko 21.621 USD u ponedjeljak u 17:00 ET, što je pad od 9% u odnosu na njegovu cijenu 1. veljače.

Bankarski regulatori, u međuvremenu, signaliziraju pesimizam o tome mogu li kreditne institucije biti sigurno uključene u industriju. Neke su banke smanjile svoju uključenost u kriptovalute.

Prošli tjedan, Binance je rekao da će obustaviti bankovne transfere u američkim dolarima. Taj je potez uslijedio nakon što je burza rekla da njezin bankarski partner, Signature Bank, više neće podržavati kripto transakcije ispod 100.000 dolara. Signature, jedna od najvećih banaka koja opslužuje kripto tvrtke, počela se povlačiti iz kripto poslovanja prošle godine.

SEC je bio glavni policajac kripto tržišta od početka Trumpove administracije, kada su regulatori izrazili interes za novu tehnologiju koja podupire kriptovalute. Mnoge od ranijih provedbenih radnji SEC-a bile su usmjerene na manje igrače, ostavljajući tržištu dojam da je s najpoznatijim robnim markama u industriji sigurnije poslovati i da su suočene s manjim regulatornim rizikom.

Zatim je FTX, jedna od najpoznatijih svjetskih platformi za trgovanje, propala u studenom nakon što je izvješće otkrilo da je njezin pridruženi hedge fond, Alameda Research, bio jako izložen nelikvidnoj digitalnoj imovini koju je izdao FTX. Otkrivanje je pokrenulo gomilanje depozita klijenata što je dovelo do bankrota tvrtke i njenih podružnica.

Eksplozija FTX-a ohrabrila je SEC, rekao je Coy Garrison, bivši regulator, a sada partner u tvrtki Steptoe & Johnson LLP koji savjetuje klijente o pravnim pitanjima vezanim uz kripto. “Postoji politički poticaj da se pokrenu veći slučajevi nakon FTX-a kako bi se na njega gledalo kao na odgovornog policajca”, rekao je.

SEC je u siječnju tužio kripto zajmodavca Genesis Global Capital LLC i njegovog partnera Gemini Trust Company LLC, navodeći da je njihov program koji korisnicima omogućuje zarađivanje kamata na njihove kripto tokene prekršio zakone o vrijednosnim papirima. Gemini, koji upravlja jednom od najvećih američkih kripto burzi, rekao je da se planira boriti protiv tužbe.

Kripto rukovoditelji bili su prestrašeni prošlotjednom nagodbom između SEC-a i matične tvrtke kripto burze Kraken, u kojoj je tvrtka platila kaznu od 30 milijuna dolara i pristala prestati nuditi takozvane usluge udjela američkim investitorima. Tvrtka nije priznala krivnju.

Slučaj sugerira da bi SEC mogao prisiliti druge tvrtke da prestanu nuditi pristup stakingu, praksi u kojoj investitori zaključavaju svoju digitalnu imovinu kao što su ether ili solana u zamjenu za prinos sličan kamatnoj stopi. Posuđena imovina omogućuje zajmoprimcima da olakšaju transakcije na bazi blockchain mreže imovine.

“Ovo bi doista trebalo upozoriti sve na ovom tržištu”, rekao je predsjednik SEC-a Gary Gensler za CNBC prošli tjedan.

Usluge poput pozajmljivanja i udjela dostupne su godinama, ali SEC je tek nedavno poduzeo službene mjere protiv njih. To je produbilo nezadovoljstvo industrije da g. Gensler nije zainteresiran za pregovore o regulatornom režimu za kriptovalute po mjeri. Umjesto toga, SEC želi nametnuti cjeloviti pravilnik Wall Streeta industriji, kažu dužnosnici industrije.

“Počinjete uviđati oportunističke i neujednačene radnje koje su osmišljene kako bi glavne igrače u industriji i platforme dovele pod nadležnost SEC-a”, rekao je g. Garrison. “Oni imaju slabu vezu sa zaštitom ulagača. Ovi proizvodi ponuđeni su za Dugo vrijeme.”

Binance.US, američka podružnica Binancea koja također nudi usluge stakinga, rekla je da prati situaciju. U međuvremenu, izvršni direktor Coinbasea, Brian Armstrong, obećao je da će se boriti protiv SEC-a ako agencija napadne način na koji nudi staking. “Rado ćemo to braniti na sudu ako bude potrebno”, tvitao je u nedjelju.

G. Gensler je od pada FTX-a upozoravao da kripto tvrtkama, uključujući burze koje su središta tržišta, ponestaje vremena da se dobrovoljno pridržavaju pravila o zaštiti ulagača. G. Gensler je odbacio tvrdnje kripto-industrije da je njihovo tržište previše jedinstveno da bi koegzistiralo s pravilima SEC-a kao “točku za razgovor”.

Čini se da su bankarski regulatori ohladili kriptovalute nakon razdoblja tijekom Trumpove administracije kada su se činili otvorenijima prema bankama koje opslužuju tvrtke digitalne valute. Početkom siječnja trio regulatora banaka izdao je izjavu izražavajući skepticizam da bi financijske institucije mogle sigurno držati digitalnu imovinu. U roku od tjedan dana, Metropolitan Commercial Bank, mala njujorška banka koja je zaronila u kriptovalute, objavila je da zatvara svoje kripto poslovanje.

U međuvremenu, dvije tvrtke koje pokušavaju dobiti bankarske licence ostale su u neizvjesnosti nakon što su početkom 2021. dobile preliminarno odobrenje od Ureda nadzornika valute. Paxos National Trust i Protego Trust Co. prijavili su se za pokretanje banaka koje bi čuvale kripto imovinu i olakšale trgovanje.

Protegu je nedavno istekao uvjetni charter. Tvrtka vjeruje da je sve veći anti-kripto stav agencije igrao ulogu u tome što još uvijek nije dobila potpuno odobrenje, prema osobama upoznatim s tim pitanjem.

Paxos je rekao da ostaje u razgovorima s regulatorom. “Od Paxosa nije zatraženo da povuče svoju prijavu za povelju nacionalne zakladničke banke od OCC-a, niti mu je povelja odbijena”, rekao je Paxos u izjavi na Twitteru.