Anti-lomljiva imovina koja napreduje usred globalnih ekonomskih neizvjesnosti

Deficiti – Inflacija – Rat – Propasti banaka – Cyber ​​napadi – Dedolarizacija.

Ovi rizici su veliki jer prijete povratima dionica i obveznica za ulagače. Povijesno gledano, riznice SAD-a bile su “sigurno utočište”, pružajući određenu zaštitu od kriza, ali od 2021. do 2023. riznice su ostvarile -10%, njihov najgori trogodišnji učinak od najmanje 1980-ih. Slično tome, diverzificirani portfelj 60/40 pretrpio je najgore razdoblje u 14 godina s povratom od -16% u 2022.

U sve nesigurnijem svijetu, što investitor može učiniti?

Ti čitaš Kripto duga i kratkanaš tjedni bilten koji sadrži uvide, vijesti i analize za profesionalne ulagače. Prijavite se ovdje da ga dobijete u inbox svake srijede.

U svojoj knjizi “Anti-Fragile”, Nassim Taleb istražuje jedinstvene karakteristike stvari koje dobivaju od nereda. Imunološki sustav je, primjerice, učinkovitiji nakon izlaganja prehladi. Zakoni se razjašnjavaju tužbama i žalbama. Softver je “otvrdnut u borbi” od strane hakera koji iskorištavaju nedostatke.

Što ako biste mogli dodati imovinu portfelja koja bi mogla imati koristi od globalnih stresova? To je poboljšano neizvjesnošću i volatilnošću?

Razmotrite bitcoin. Čini se da Bitcoin mreža uspijeva zahvaljujući stresu. Kada je kineska vlada zabranila rudarenje bitcoina 2021., ~50% kapaciteta rudarenja bitcoina bilo je prisiljeno zatvoriti se ili preseliti. Unutar sedam mjeseci kapacitet se potpuno oporavio i sada je više od 2 puta veći nego prije kineskog gašenja. U proteklih 15 mjeseci druga najveća svjetska kripto burza proglasila je bankrot, a najveću je burzu sankcioniralo Ministarstvo pravosuđa SAD-a. Mrežne transakcije bitcoina nisu bile pogođene, a obujam trgovanja je blizu najviših razina u povijesti.

Kao sredstvo, Bitcoin bi također mogao biti sve više otporan na krhkost. Kada je banka Silicon Valley propala 10. ožujka 2023., strah od zaraze doveo je do pada dionica za više od -1% sljedeći dan trgovanja, ali je bitcoin porastao za 20%. Ovaj odgovor cijene “sigurnog utočišta” bio je novi fenomen za bitcoin, a vrijeme će pokazati hoće li potrajati. Ali bitcoin nadmašuje sve druge klase imovine u posljednjih 1, 3, 5 i 10 godina, razdoblja koja uključuju mnoge stresove.

Istraživanje koje je proveo Galaxy pokazuje da bi alokacija od 1% za bitcoin u portfelju od 55% S&P 500 / 35% Bloomberg US Agg / 10% Bloomberg Commodity tijekom 5 godina od kolovoza 2018. do kolovoza 2023. rezultirala većim prinosima i boljim prinosima prilagođenim riziku, gotovo bez utjecaja na volatilnost ili maksimalno povlačenje:

Prošlog je tjedna Fidelity dodao bitcoin svojim diverzificiranim ETF portfeljima u Kanadi, s 1% izdvajanja za Conservative ETF i 3% izdvajanja za Growth ETF. Budući da su mnogi bitcoin ETF-ovi sada dostupni u SAD-u, poput jeftinog Franklin Templeton EZBC ili iShares IBIT, američkim je ulagačima lako slijediti njihov primjer.

Malo po malo, vaš portfelj može puno dobiti.