Bank of America upozorava na korekciju indeksa S&P 500 u trećem kvartalu

CoinDesk izvještava:

Tim za tehnološku strategiju američkih banaka vjeruje da tržišni pritisci zbog sukoba u Iranu popuštaju, ali bi američke dionice ovog ljeta ipak mogle ući u izazovniju fazu. U svojem posljednjem izvješću za klijente tim je primijetio da je S&P 500 pokazao više tehničkih znakova slabljenja i da bi mogao ući u fazu korekcije u trećem kvartalu.

Najgori scenarij cilja na 6.850.

Prema analizi Bank of America, ova bi se korekcija mogla razviti u “trovalno povlačenje”, koje karakterizira trofazni pad kako bi se dovršila prilagodba. Strateški tim primijetio je da bi, ako S&P 500 nastavi dosezati marginalne nove vrhove i približi se 7741, umjesto toga mogao formirati “zamku bikova”, povećavajući rizik od kratkoročnog uspona praćenog padom.

Slabiji scenarij predstavljen ovom linijom je da bi indeks mogao pasti na najnižih 6850 bodova tijekom povlačenja, što predstavlja približno 6% pad od trenutnih razina.

Tri tehnička signala pojavljuju se istovremeno

Prvi signal koji navodi Bank of America je divergencija momentuma. Tim je primijetio da iako cijena indeksa ostaje na visokoj razini, pokazatelji koji odražavaju uzlazni zamah nisu ojačali u tandemu, što sugerira da pritisak kupnje slabi. Na primjer, 14-dnevni indeks relativne snage (RSI) pao je u odnosu na svoje prethodne najviše razine i u petak je iznosio oko 49.

Drugi signal dolazi od indikatora TD Sequential, koji se obično koristi za određivanje približava li se trend iscrpljenosti. Bank of America primijetila je da je S&P 500 generirao signal “crvenih 13” 1. lipnja, što obično sugerira da se prethodni uzlazni pokret bliži iscrpljenosti i da je vjerojatnije da će uslijediti konsolidacija ili povlačenje.

Treći signal odnosi se na Elliottovu valnu teoriju. Strateški tim sugerira da je tržište možda ušlo u fazu četvrtog vala, što obično odgovara korektivnom povlačenju unutar uzlaznog trenda. Indeks S&P 500 pao je 10. lipnja na oko 7334, a Bank of America vjeruje da bi ta razina mogla predstavljati najnižu razinu četvrtog vala; proboj ispod ove razine dodatno bi potvrdio da je korekcija započela.

Q4 i dalje očekuje oporavak

Iako je banka postala opreznija u pogledu izgleda za treće tromjesečje, Bank of America nije u potpunosti postala medvjeđa. Banka je izjavila da bi, ako dođe do korekcije tijekom ljeta i rane jeseni, tržište još uvijek moglo ponovno dobiti uzlazni zamah u četvrtom tromjesečju, potencijalno čak i vidjeti uobičajeno promatrano “okupljanje Djeda Mraza” na kraju godine.

Nedavni tržišni skepticizam o snazi ​​ovog bikovskog ciklusa je porastao, osobito jer su prethodno vodeći sektori kao što su čipovi i memorija počeli hladiti. Indeks Nasdaq 100 pao je približno 4% prošli tjedan, pri čemu je Broadcom pao za oko 10%, NVIDIA je pala za oko 8%, a Intel je pao za oko 7%. To odražava rastući pritisak sticanja dobiti na temeljne tehnološke dionice koje su prethodno potaknule rast indeksa.