Banka iz Silicijske doline: Pozajmljivanje kolaterala u bitcoinu vraća se na institucionalno tržište

CoinMarketCap izvješća:

Banka Silicijske doline u svom je najnovijem izvješću navela da kreditiranje podržano bitcoinima ponovno uzima zamah nakon krize kripto kredita 2022., ali struktura tržišta značajno se promijenila. Poslovanje kojim su prije dominirale kripto izvorne platforme pomiče se prema višim omjerima kolateralizacije, većoj transparentnosti u otkrivanju podataka i strožim praksama upravljanja rizikom.

Obnova nakon krize kripto kredita

U izvješću se navodi da su, nakon što su Celsius, BlockFi i Genesis naišli na probleme između 2022. i 2023., industrija otkrila probleme poput neusklađenosti dospijeća, prekomjerne poluge, prekomjerne koncentracije ugovornih strana i ponovne upotrebe imovine klijenata. Ovi su događaji od tada potaknuli sljedeće sudionike da stave veći naglasak na punu kolateralizaciju, razborito kreditiranje i jasne procese upravljanja rizikom.

Banka Silicon Valley vjeruje da se kreditiranje bitcoina sada sve više usklađuje s praksama na tradicionalnim kreditnim tržištima. Za zajmodavce, bitcoinova likvidnost, brza namira i globalna prenosivost olakšavaju gledanje na prihvatljiv kolateral.

Ulaze institucionalni fondovi.

Izvješća pokazuju da nekoliko velikih američkih banaka sada nudi kreditne usluge potpomognute bitcoinima, potičući kontinuirani rast tržišta zajmova podupiranih kripto valutama. Prema podacima koje navodi Silicon Valley Bank, ukupna veličina zajmova podržanih kripto valutama trenutno iznosi približno 67 milijardi USD, što je povećanje od 49% u odnosu na prethodnu godinu.

Na razini potrošača, zajmovi podržani Bitcoinom ostaju malo tržište. Kreditna institucija Ledn procjenjuje trenutnu veličinu ove niše na otprilike 3 milijarde dolara. Međutim, tvrtka je prošlog mjeseca izjavila da u sljedećem desetljeću ovo tržište ima potencijal za rast jer dugoročni vlasnici Bitcoina traže likvidnost bez prodaje svojih Bitcoina.

• Ukupna veličina zajmova s ​​kripto potporom iznosi približno 67 milijardi dolara.
• Godišnje povećanje od približno 49%
• Potrošački krediti podržani BTC-om iznose približno 3 milijarde USD.

Troškovi financiranja mogu postupno opadati

Banka Silicon Valley izjavila je da se trenutne godišnje kamatne stope za kredite podržane Bitcoinima kreću od približno 7,5% do 16%, što je još uvijek znatno više od tradicionalnih troškova financiranja. Međutim, taj se raspon postupno može smanjivati ​​kako banke i privatni kreditni fondovi nastave ulaziti na tržište.

Na primjer, izvješće navodi nedavnu najavu Strikea o stopi oročenog zajma od 7,5% za zajmove veće od 50 milijuna dolara, uz potporu kredita od 2,1 milijarde dolara od Tethera, što se smatra jednim od ranih signala pritiska na smanjenje troškova.

Još jedan spomenuti događaj je Lednov završetak transakcije vrijednosnih papira osiguranih imovinom vrijedne 188 milijuna dolara. Banka Silicon Valley napomenula je da je ovo prva sekuritizacija podržana bitcoinima koja je dobila ocjenu investicijskog razreda priznate američke rejting agencije, što ukazuje na rastuće institucionalno prihvaćanje takvih kreditnih struktura.

Lightning Network smatra se učinkovitim alatom.

Banka Silicon Valley također je primijetila da sljedeća faza rasta ne ovisi samo o potražnji za zaduživanjem, već i o tome može li institucionalni kapital nastaviti povećavati svoju alokaciju. Izvješće sugerira da bi Lightning Network mogao poboljšati operativnu učinkovitost ovog tržišta.

Prema njegovoj procjeni, Lightning Network može omogućiti brže prijenose kolaterala, pozive na marginu i procese likvidacije, smanjujući operativne troškove i poboljšavajući skalabilnost kreditiranja uz podršku Bitcoina unutar zrelih financijskih sustava.