Bitcoin novčanici koji su u interakciji s ovim specifičnim protokolom sada su označeni za “visokorizične” zapljene od strane algoritama usklađenosti

Kada je europska policija ove jeseni organizirala još jedno koordinirano čišćenje protiv kripto miksera, većina ljudi je vidjela poznati naslov i krenula dalje. Ali svaka zapljena, svaki zamrznuti poslužiteljski stalak, svaki komprimirani tvrdi disk gurnut u kombi s dokazima ima potencijal promijeniti način na koji se Bitcoin zapravo kreće.

Mikseri (alati koji korisnicima omogućuju razbijanje sljedivog lanca nadzora u javnim knjigama) oduvijek su živjeli u sivoj zoni gdje se očekivanja privatnosti sukobljavaju s pravilima financijskog kriminala.

Nova pravna arhitektura EU-a pretvara tu sivu u tamnocrvenu kojom patroliraju Europol, Eurojust i razne nacionalne jedinice za kibernetički kriminal, od kojih je svaka ovlaštena napadati usluge koje klasificiraju kao infrastrukturu za pranje novca.

Rezultat je spora, ali postojana rekonfiguracija likvidnosti Bitcoina u Europi.

Nacrt provedbe miksera EU-a

Sami mikseri su jednostavnog dizajna i kontroverzne namjene. Najjednostavnije, to su skupovi koji miješaju ulaze od mnogih korisnika i vraćaju svježe izlaze koji se više ne mapiraju čisto natrag pošiljatelju; u praksi, dobri pokreću vremenske odgode, nasumične izlazne staze i usmjeravanje s više skupova radi dodavanja entropije. Centralizirani mikseri to rade na poslužitelju koji kontroliraju.

Decentralizirane varijante, poput protokola coinjoin kao što su JoinMarket ili Whirlpool, koriste konstrukciju suradničke transakcije bez skrbništva. U provedbi, EU regulatori tretiraju centralizirane miksere kao nelicencirane alate za pranje novca, a decentralizirane kao rizične vektore koji podliježu praćenju, a ne uklanjanju.

Regulatorna struktura je prilično formalna i koordinirana. Prema zakonodavnom paketu EU-a o sprječavanju pranja novca, uključujući Uredbu protiv pranja novca (AMLR) i Agenciju za sprječavanje pranja novca (AMLA), mikseri izravno potpadaju pod nadležnost Europola i nacionalnih financijskih obavještajnih jedinica kada se sumnja da upravljaju nezakonitim prihodima.

Europolovi bilteni o provedbi za 2023. i 2024. opisali su miksere kao “usluge za olakšavanje kriminala” kada su povezani s ransomwareom ili trgovinom na mračnom internetu. Eurojust stupa na scenu kada operateri sjednu preko granica: agencija je koordinirala zajedničke akcije u operaciji “Cookie Monster” 2023., koja je ciljala na usluge povezane s Hydrom i izričito prozvala infrastrukturu miksera kao dio gomile pranja.

Države članice zatim rješavaju zapljene na terenu: njemački BKA, nizozemski FIOD, francuska žandarmerija i španjolska Guardia Civil izvršili su naloge koji uključuju servere miksera u posljednje tri godine.

Povijesni presedan za teške zabrane postoji i nedvosmislen je. SAD je sankcionirao Tornado Cash u kolovozu 2022. pod ovlastima OFAC-a, što je potez koji je učinkovito kriminalizirao korištenje pametnih ugovora ako su u to uključene osobe iz SAD-a; u kolovozu 2023. FBI i FinCEN izdali su dodatne smjernice za razmjenu upozorenja i VASP-ove za blokiranje depozita koji su dotakli Tornado Cash poolove.

Centralizirani mikseri već su bili zatvarani u Europi: Bestmixer.io je demontiran 2019. godine u akciji pod vodstvom Nizozemske uz podršku Europola, što je označilo jedno od najranijih globalnih uklanjanja miksera. Uzorak je od tada dosljedan: ući u trag nezakonitim priljevima, locirati hardver, zaplijeniti ga i prisiliti operatere na kazneni postupak.

Kako funkcionira ovrha protiv miješalica

Da biste razumjeli kako provedba izgleda u praksi, zamislite podatkovni centar izvan Berlina ili Rotterdama. Službenici dolaze s nalozima dobivenim kroz suradnju s Eurojustom, izoliraju police, diskove sa slikama i izvlače mrežne zapise koji povezuju transakcije s računima, vremenskim oznakama i vjerodajnicama za pristup operatera.

U izjavama za javnost, Europol je opisao ovu forenzičku fazu s kliničkom preciznošću, spominjući zapljene poslužitelja, uklanjanja domena i zamrzavanja imovine, uparujući je s akcijama uhićenja kada je operatere moguće identificirati. Kada je Bestmixer oboren, serveri u Luksemburgu i Nizozemskoj su zaplijenjeni, a logovi u vrijednosti od preko 27.000 BTC sačuvani su za analizu, prema tadašnjem Europolovom izdanju.

Budući da se većina centraliziranih miksera oslanja na infrastrukturu usmjerenu na web, oduzimanje poslužitelja odmah urušava uslugu. Decentralizirani protokoli ne mogu se zaplijeniti, ali se na njih može izvršiti pritisak kroz kanale usklađenosti.

Razmjene s EU licencama, kao što su Kraken, Bitstamp, Binance Europe i Coinbase Europe, potrebne su prema AMLR-u za tretiranje UTXO-a povezanih s mikserom kao visokorizične aktivnosti.

To znači automatizirane mehanizme rizika koji označavaju depozite s KYT (Know-Your-Transaction) rezultatima iznad unaprijed postavljenih pragova. Označeni depozit može pokrenuti automatsko zamrzavanje, zahtjev za dokazom izvora ili prisilni povrat isplate.

Nuspojave se prelijevaju na DeFi i svakodnevnu upotrebu kripto. Kada centralizirana mjesta postrože svoja pravila, korisnici koji se oslanjaju na miksete, neki zbog privatnosti, neki zbog operativne sigurnosti, neki zbog nezakonitog prikrivanja, okreću se alternativnim tračnicama. Chain-hopping postaje sve češći: oni koji traže privatnost prelaze s BTC-a na XMR, zatim preko mostova na lance s visokom likvidnošću, često skačući natrag u BTC preko mjesta izvan EU-a.

TRM Labs i Chainalysis dokumentirali su ove učinke istiskivanja nakon sankcija Tornado Cash i nedavnih europskih mjera provedbe. Likvidnost ne nestaje kada se miješalica pokvari; migrira, obično prema jurisdikcijama s manjim troškovima usklađivanja.

Za obične korisnike problem nije kazneni progon nego trvenje. Lažno pozitivni rezultati mogu pogoditi sudionike coinjoin-a čak i kada nije uključena nikakva nedopuštena aktivnost, jer struktura suradnje izgleda “zaražena” motorima rizika izgrađenim za centralizirane miksere. Ljudi koji koriste Lightning kanale za rebalans sredstava mogu se suočiti sa sličnim problemima jer neke burze tretiraju zatvaranja LN-a kao neprovjerljive povrate.

Same države članice EU-a neujednačeno su opremljene za provedbu ovih pravila. Zemlje poput Njemačke i Nizozemske uspostavile su jedinice za kibernetički kriminal s namjenskim forenzičkim timovima za blockchain, što omogućuje brze, koordinirane operacije.

Manje se države više oslanjaju na Europolove obavještajne pakete i koordinaciju AMLA-e nakon što tijelo postane operativno. Budući da će AMLA izravno nadzirati visokorizične prekogranične kripto aktivnosti, očekujte koherentniji režim usklađenosti u cijelom bloku do 2026., s dosljednim jezikom oko priljeva povezanih s mješalicama i obveznim izvješćivanjem FIU-ima.

Nacionalni patchwork koji sada imamo trebao bi postati jedinstvena mreža provedbe, a likvidnost privatnosti BTC-a bit će prva stvar koja će osjetiti promjenu.

Što to znači za likvidnost Bitcoina

Bitcoin ima za cilj biti globalan, ali njegova likvidnost je teritorijalna u trenutku kada regulirana mjesta odluče što će ili neće prihvatiti.

Kada burze u EU-u dobiju smjernice ili implicitni pritisak da blokiraju tokove povezane s zapljenama, korisnici svoje aktivnosti premještaju drugamo. Skupovi likvidnosti se smanjuju, marže se šire, a poznati putovi za premještanje BTC-a koji je osjetljiv na privatnost se sužavaju.

U prethodnim uklanjanjima, analitičari Elliptica i Chainalysisa primijetili su odljev količine iz odobrenih čvorišta u offshore burze, P2P tržišta i druge ekosustave usmjerene na privatnost. Europski koordinirani pristup proizvodi isti obrazac, samo uz veću unutarnju dosljednost i više razmjene podataka između agencija.

Što se tiče burzi, matematika je jednostavna: EU želi jedinstvene AML standarde, a licencirana mjesta žele ostati licencirana. Korisnici mogu očekivati ​​eksplicitnije stranice s pravilima od europskih burzi, preciznije definicije zabranjenih izvora i automatizirane filtre koji tretiraju bilo koji UTXO povezan s mikserom kao kartu za usklađenost.

Iskustvo korištenja ovih razmjena ima potencijal značajno pogoršati, s korisnicima koji su prisiljeni pokazati porijeklo, izbjeći unakrsnu kontaminaciju između UTXO-a i predvidjeti kašnjenja kad god transakcija dodirne bilo koju vrstu kolaborativnog alata za privatnost. Ništa od ovoga izravno ne zabranjuje privatnost, ali tjera praksu u uže hodnike.

Dugoročni učinak svakako će biti fragmentacija. Ako Europa postane regija u kojoj su tokovi privatnosti sami po sebi složeni, ti tokovi migriraju na prijateljskija mjesta u Aziji, LATAM-u ili SAD-u koja još nisu usvojila slične modele provedbe.

Međutim, Bitcoinu se zapravo neće dogoditi ništa strukturno relevantno. Dio njegove likvidnosti koji je osjetljiv na privatnost postat će više globalan, a manje lokalni, više će ovisiti o arbitražnim putovima, a manje o izravnim ciklusima CEX-a u novčanik unutar EU-a.

Tehnologija zaštite privatnosti nastavit će se razvijati, coinjoins će ojačati, Lightning likvidnost produbiti, a PayJoin će dobiti podršku, ali će regulatorna nadgradnja rasti zajedno s njom, gradeći zidove oko dijelova sustava koje smatra rizičnima.

EU nije i vjerojatno neće zabraniti miksere ni jednim opsežnim činom. Umjesto toga, provodi tihu, stabilnu kampanju koja zamjenjuje neizvjesnost predvidljivošću, a predvidljivost kontrolom. Provedba dolazi kroz zajedničke akcije, pravila usklađena s FATF-om, standardizirane KYT sustave, a uskoro i AML tijelo koje izravno nadzire kriptovalute.

Većina posljedica sletjet će na grafikone likvidnosti, trgovinske stolove i inboxove korisnika čije depozite zadržavaju redovi za ispunjavanje obveza, umjesto u sudnicama.

Ovdje se ne radi o tome hoće li mikseri preživjeti, jer se uvijek iznova pojavljuju u novim oblicima. Radi se o tome kako će europski plan provedbe preoblikovati način na koji se Bitcoin kreće, taloži i skriva svoje korake.