Dionice, obveznice vrte se nakon 'lošeg' izvješća o CPI-u: pregled tržišta

(Bloomberg) — Wall Street je vidio nestabilnu sesiju, s dionicama i obveznicama koje su se vrtjele nakon što su podaci o inflaciji bili topliji nego što se očekivalo ublažili oklade na smanjenje stope Federalnih rezervi u ožujku.

Najčitanije od Bloomberga

Posvuda oko trgovačkih stolova prevladava mišljenje da indeks potrošačkih cijena nije bio sjajan, ali nije pomaknuo iglu u odnosu na očekivanja za tečaj Fed-a. Drugim riječima, ulagači su uglavnom uvjereni da su dužnosnici završili s pješačenjem i da će ublažiti politiku 2024. — čak i ako se to dogodi nešto kasnije nego što tržišta određuju cijene.

“Takozvana 'posljednja milja' zahtijeva više vremena za postizanje konačnog cilja,” rekao je Quincy Krosby iz LPL Financiala. “Današnje CPI izvješće sugerira da bi Fedovo početno smanjenje stope moglo biti kasnije nego što se tržište nada.”

S&P 500 se kretao između dobitaka i gubitaka. 10-godišnji prinosi u SAD-u kretali su se blizu 4%. Fed-ovi swapovi imali su manje monetarnog popuštanja u 2024. Bitcoin je smanjio dobitak nakon što je dosegao 49 000 dolara, s početkom trgovanja za prve američke burzovne fondove koji ulažu izravno u kriptovalutu. Nafta je porasla nakon što je Iran zaplijenio tanker u Omanskom zaljevu.

Predsjednica Fed Bank of Cleveland Loretta Mester rekla je da je ožujak vjerojatno prerano za snižavanje stopa. Njezin kolega iz Richmonda Thomas Barkin ponovio je da još uvijek traži dodatne dokaze da inflacija ide prema cilju.

Za Michaela Shaoula iz Marketfield Asset Managementa, nema ništa stvarno zabrinjavajuće u najnovijim podacima o inflaciji osim činjenice da još uvijek sugeriraju da će CPI biti “ljepljiv” iznad razine od 3%. To ne znači da će se uskoro pokrenuti val brzog smanjenja stopa, istaknuo je.

“Današnje izvješće o inflaciji potvrđuje ideju da je tržište postalo malo pretjerano uzbuđeno oko vremena smanjenja stopa”, rekla je Seema Shah iz Principal Asset Managementa. “Ovo nisu loši brojevi, ali pokazuju da je napredak dezinflacije još uvijek spor i malo je vjerojatno da će biti ravnomjerno spušten do 2%.”

Priča se nastavlja

Dok je tržište vjerojatno bilo pretjerano entuzijastično u svojim početnim očekivanjima, zvijezde bi se konačno trebale složiti za smanjenja Fed-a – najvjerojatnije sredinom godine, dodala je.

“Ono što bi trebalo biti najvažnije za ulagače je da je Fed završio s podizanjem stopa (a ovo izvješće to uopće ne mijenja)”, rekao je Chris Zaccarelli iz Independent Advisor Alliance. “Dakle, režu li u ožujku ili u lipnju i režu li četiri puta, tri puta ili samo dva puta, ne bi trebalo biti previše važno.”

Podaci o inflaciji su razočaranje za bikove, ali možda neće imati najveći utjecaj jer će se pažnja uskoro usmjeriti na tromjesečne zarade, smatra David Russell iz TradeStationa.

Malo se stvari na burzi ili u gospodarstvu kreće pravocrtno”, primijetio je. “To nisu dobre vijesti za dionice, ali možda neće biti ni kobne.”

Korporativne značajke:

• JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. i Wells Fargo & Co. započinju ciklus izvještavanja za Corporate America u petak, nakon što su dionice američkih banaka porasle za 23% u prošlom kvartalu, porazivši šire tržište.

• Savezna uprava za zrakoplovstvo otvorila je službenu istragu Boeinga nakon prošlotjedne nesreće na jednom od njegovih putničkih zrakoplova, eskalirajući krizu povjerenja koja se odvija u američkom proizvođaču aviona.

• Američka nacionalna sigurnosna provjera preuzimanja United States Steel Corp. od strane Nippon Steel Corp. vjerojatno neće završiti do kraja ove godine i mogla bi se produžiti do 2025. godine, prema osobama upoznatim s tim pitanjem, daleko dulje nego što su tvrtke javno nagovijestile.

• Chesapeake Energy Corp. pristao je kupiti konkurentsku tvrtku Southwestern Energy Co. za oko 7,4 milijarde dolara u dogovoru s dionicama kako bi stvorio najvećeg proizvođača prirodnog plina u SAD-u.

• Hertz Global Holdings Inc. planira prodati trećinu svog voznog parka električnih vozila u SAD-u i ponovno uložiti u automobile s pogonom na plin zbog slabe potražnje i visokih troškova popravka za svoje opcije na baterije.

• Airbus SE postavio je rekord u prodaji u 2023. skupivši više od 2000 neto narudžbi, dok su zračni prijevoznici bacali novac na kupnju zbog porasta potražnje za zrakoplovima s učinkovitom potrošnjom goriva nakon pandemije.

• Glavni izvršni direktor Grifolsa SA Thomas Glanzmann nije uspio ublažiti zabrinutost ulagača u vezi s kritičnim izvješćem o short-selleru tijekom poziva ulagačima u četvrtak, pri čemu su dionice nastavile oštru rasprodaju.

Ključni događaji ovog tjedna:

• Kina CPI, PPI, trgovina, petak

• Industrijska proizvodnja u Velikoj Britaniji, petak

• US PPI, petak

• Neke od najvećih američkih banaka u petak objavljuju rezultate za četvrto tromjesečje

• Predsjednik Feda Minneapolisa Neel Kashkari govori u petak

• Glavni ekonomist ECB-a Philip Lane govori u petak

Neki od glavnih poteza na tržištima:

Dionice

• Indeks S&P 500 bio je malo promijenjen od 16 sati po njujorškom vremenu

• Nasdaq 100 porastao 0,2 posto

• Dow Jones Industrial Average malo se promijenio

• Indeks MSCI World malo se promijenio

Valute

• Bloombergov dolar spot indeks pao je 0,1%

• Euro se malo promijenio na 1,0971 dolara

• Britanska funta porasla je 0,1% na 1,2760 dolara

• Japanski jen porastao je 0,2% na 145,41 za dolar

Kriptovalute

• Bitcoin je porastao za 0,7% na 46.249,78 dolara

• Ether je porastao 2,6% na 2593,58 dolara

Obveznice

• Prinos na 10-godišnje trezorske obveznice pao je pet baznih bodova na 3,98%

• Njemački 10-godišnji prinos porastao je dva bazna boda na 2,24%

• Britanski 10-godišnji prinos porastao je dva bazna boda na 3,84%

Roba

• West Texas Intermediate nafta porasla je 1,5% na 72,41 USD po barelu

• Promptno zlato poraslo je 0,2% na 2.027,58 dolara za uncu

Ova je priča nastala uz pomoć Bloomberg Automationa.

Najčitanije s Bloomberg Businessweeka

©2024 Bloomberg LP