Neuspjeh banke Silicon Valley uvelike je povezan s rastućim kamatama, no udarni valovi njezine propasti i dalje će se osjećati u kripto industriji.
Banka Silicon Valley Bank ili SVB bila je banka koju je odabralo 44% američkih tehnoloških tvrtki koje podupiru venture investicije. No kako je rizični kapital presušio tijekom pada tehnološkog sektora, startupi su morali sve više povlačiti svoje depozite u banci kako bi si kupili više pisti. I tada je SVB zapao u kapitalne probleme.
Kako je Federalna rezerva nastavila povećavati kamatne stope, vrijednost SVB-ovih državnih obveznica je pala.
“SVB na visokoj razini zapravo je bio konzervativan i stekao je američke državne obveznice i držao ih u svojim knjigama, dugoročno i kratkoročno”, rekao je Stephen Forte, partner Fresco Capitala Dešifrirati.
To ne bi bio problem da banka, koja je već bila na izmaku kapitala, nije bila prisiljena ostvariti gubitak na državnim obveznicama.
“Priča na Twitteru dovela je do napada na banku, a onda kada morate prodati te riznice s gubitkom, sve se sruši”, rekao je.
Nakon izvješća o tome da klijenti ne mogu povući sredstva od četvrtka navečer i glasina da banka traži kupca, kalifornijska državna bankarska regulatorna tijela naredila su SVB-u da prekine s radom u petak ujutro.
Savezna korporacija za osiguranje depozita, koja je imenovana stečajnim upraviteljem SVB-a, rekla je u priopćenju za javnost da će osigurani deponenti s manje od 250.000 dolara na SVB računima imati “potpuni pristup” svojim sredstvima najkasnije do ponedjeljka, 13. ožujka. Ostatak—i tu je puno, s obzirom da je SVB imao približno 209 milijardi dolara ukupne imovine na kraju 2022. — morat će pričekati.
Nakon desetljeća vođenja triju različitih startupa poduprtih pothvatima, izvršni direktor brodogradilišta Mark Lurie rekao je da su ovo najgori izgledi koje je ikada vidio za prikupljanje kapitala.
“Radim ovo od 2012. Ovo je bilo najteže okruženje”, rekao je Lurie Dešifrirati u petak. “Kasne zime, mislim da su srednje vrijednosti bile oko 35 milijuna dolara. A od prije nekoliko tjedana iznosio je i do 50 milijuna dolara. Mislim da će se vjerojatno vratiti.”
Shipyard je softverska tvrtka koja stoji iza decentralizirane kripto mjenjačnice Clipper, koja radi na Ethereumu, Optimismu, Polygonu, Moonbeamu i Arbitrumu. Sama tvrtka nije imala sredstava na računu u banci Silicon Valley, koju su u petak iznenada zatvorili regulatori državnog bankarstva u Kaliforniji.
Lurijeva zabrinutost proizlazi iz činjenice da su mnogi fondovi rizičnog kapitala i pružatelji likvidnosti na koje se brodogradilište i drugi tehnološki startupi oslanjaju bili klijenti SVB-a.
“Biti stavljen u stečaj ne znači da nitko neće dobiti svoj novac natrag. To je drugačije od bankrota. Nije da SVB nema imovinu,” rekao je Lurie, ali nema jasnih odgovora o tome koliko će vremena trebati klijentima da dobiju svoj novac. “Nije da će ljudi dobivati novčiće na dolar, ali mogle bi proći godine da dobiju svoj novac natrag.”
Ako zvuči kao da je neuspjeh banke Silicon Valley, najveće banke osigurane FDIC-om koja je propala od 2008., udarac koji će uzdrmati bankarski i tehnološki sektor općenito, a ne samo kripto tvrtke, to je zato što jest.
No, nije se uvijek tako činilo. U srijedu je kripto-prijateljska banka Silvergate bila prva koja je pala, a neki su zakonodavci iskoristili priliku da okrive kriptoindustriju za banke koje se bore s rastućim kamatama.
Sen. Elizabeth Warren (D-MA) željela je otkriti snosi li Silvergate ikakvu odgovornost za gubitak sredstava klijenata FTX-a od prosinca. Rekla je u priopćenju za javnost da se angažman banke s FTX-om, koji je bio klijent, “čini nečuvenim neuspjehom [its] odgovornost za praćenje i prijavljivanje sumnjivih financijskih aktivnosti koje provode njegovi klijenti.”
U utorak je tajnica za tisak Bijele kuće Karine Jean-Pierre pokrenula loptu rekavši da je Silvergate “posljednja tvrtka u području kriptovaluta koja se susrela sa značajnim problemima” tijekom brifinga za novinare.
Sljedeći dan Warren je Silvergateov neuspjeh nazvao razočaravajućim, ali predvidljivim na Twitteru. “Upozorila sam na Silvergateovu rizičnu, ako ne i nezakonitu aktivnost – i identificirala ozbiljne propuste dubinske analize”, napisala je. “Sada se kupci moraju oporaviti i regulatori bi se trebali pojačati protiv kripto rizika.”
Dakle, do trenutka kada je SVB počeo pokazivati znakove problema, već je postojao veliki zamah iza ideje da se banke s vezama s kripto valutama bore.
“Možda će bankirati neke startupe koji se donekle bave kripto, ali nisu veliki dio infrastrukture kripto tržišta”, rekao je izvršni direktor Keyrocka Kevin De Patoul Dešifrirati. “Dakle, za mene je to potpuno, potpuno drugačija priča.”
Keyrock, proizvođač kripto tržišta i pružatelj likvidnosti sa sjedištem u Bruxellesu, morao je napraviti neke operativne promjene u načinu na koji premješta američke dolare bez Silvergate Exchange Network ili SEN. Osim Signet usluge Signature Bank, to je bio jedini drugi način za kripto-prijateljske tvrtke da trenutno podmire velike transakcije s drugim institucijama.
“Drugi utjecaj, koji je po mom mišljenju donekle nepravedan, jest da je ovo označeno kao kripto neuspjeh”, rekao je. “Naravno, nisam upućen u njihove knjige, ali što više čitam o tome, to se više čini da je ovo samo propust banke koja je također omogućila kripto transfere.”
No još uvijek je istina da su neuspjesi SVB-a i Silvergatea natjerali barem neke kripto tvrtke da se pitaju gdje da bankiraju ili kako napraviti obračun plaća.
Predsjednik i izvršni direktor Y Combinatora Garry Tan rekao je na Twitteru da je 30% kompanija iz portfelja poznatog inkubatora u Silicijskoj dolini bankiralo u SVB-u i neće moći izvršiti obračun plaća u sljedećih 30 dana.
“Ovo je događaj na razini izumiranja startupa i vratit će startupe i inovacije 10 ili više godina unatrag”, napisao je.
Protocol Labs, istraživačko-razvojna tvrtka koja stoji iza Filecoina i InterPlanetary File Systema, poslala je u petak e-poruku osnivačima svoje portfeljske tvrtke predlažući nekoliko opcija.
“Nije jasno koji će biti veći rezultat ovoga u smislu VC ulaganja i makro utjecaja”, napisala je tvrtka u e-poruci koju je podijelila s Dešifrirati. “Ovo i FTX pojačavaju važnost diversifikacije vaše imovine i bankovnih/investicijskih partnera.”
No moglo bi biti problema za Circle izdavatelja USD Coina. Samo prošli tjedan, tvrtka je objavila da je prekinula veze sa Silvergate bankom i rekla da su USDC kovanje i otkupi u potpunosti operativni.
Tvrtka je u svojoj potvrdi o novčanim rezervama u siječnju, objavljenoj ranije ovog mjeseca, rekla da drži dio rezervi koji podupire 43 milijarde dolara vrijednih cirkulirajućih tokena u banci Silicijske doline.
“Silicon Valley Bank jedan je od šest bankovnih partnera koje Circle koristi za upravljanje s otprilike 25% dijela USDC rezervi koje se drže u gotovini”, rekao je glasnogovornik Circlea. Dešifrirati. “Dok čekamo razjašnjenje kako će FDIC stečajna uprava nad bankom Silicon Valley utjecati na njene štediše, Circle i USDC nastavljaju s normalnim radom.”
Budite u tijeku s kripto vijestima, primajte dnevna ažuriranja u svoju pristiglu poštu.
&emoji=&slug=kriptovijesti&button_colour=b532ed&font_colour=ffffff&font_family=Poppins&outline_colour=ffffff&coffee_colour=FFDD00)
 &emoji=&slug=kriptovijesti&button_colour=b532ed&font_colour=ffffff&font_family=Comic&outline_colour=ffffff&coffee_colour=FFDD00)
