Fintech u Kanadi Q2 2023: Svladavanje promjena u industriji i pravni izazovi | Bennett Jones LLP

Dobro došli u tromjesečno ažuriranje Fintecha u Kanadi Bennetta Jonesa, gdje se naši odvjetnici za fintech bave pravovremenim problemima koji oblikuju industriju. Gledamo što sudionici u industriji trebaju znati u područjima financijske regulative, vrijednosnih papira, komercijalizacije IT-a, umjetne inteligencije, digitalnih valuta, IP-a, upravljanja podacima i privatnosti, poreza, korporativnih financija, privatnog kapitala, spajanja i preuzimanja i praćenja imovine.

U ovom ažuriranju za 2. kvartal 2023. gledamo na:

• Razmatranja pri razmatranju upotrebe generativne umjetne inteligencije u poslovanju.
• Moguće promjene kanadskih pravila protiv pranja novca i financiranja terorizma.
• Novi zahtjevi za registraciju tvrtki za novčane usluge u Britanskoj Kolumbiji.
• SEC-ova prijava protiv Binancea.

Generativni AI u Fintechu

AI je zaokupio maštu velikih i malih poduzeća, u svim industrijama, kao alat za povećanje učinkovitosti i povećanje konkurentnosti optimizacijom i otključavanjem vrijednosti podataka. No, barem za sada, fintechovi koji razmišljaju o uvođenju generativne umjetne inteligencije treće strane u svoj tehnološki skup ili procese trebali bi biti svjesni da to nije jednostavan “plug and play” prijedlog.

U nastavku su navedene neke uobičajene komercijalne ugovorne odredbe koje bi fintech koji koristi generativni AI treće strane mogao očekivati:

• Dozvole za podatke i higijena: Pružatelj generativne umjetne inteligencije želit će da njegovi korisnici jamče da imaju dovoljna prava, potrebne privole i da će inače biti zakonski usklađeni u pružanju podataka za upotrebu u usluzi umjetne inteligencije. Od korisnika će se vjerojatno tražiti da preuzmu odgovornost za točnost, kvalitetu, cjelovitost, zakonitost, pouzdanost, primjerenost i/ili vlasništvo svojih podataka. Neki pružatelji AI mogu zahtijevati da njihovi korisnici dostave samo podatke koji su deidentificirani i/ili koji su strogo potrebni za potrebe usluge AI. Ove će odredbe zahtijevati prethodni rad (i trošak) korisnika umjetne inteligencije da provjere i pripreme svoje podatke prije korištenja usluge umjetne inteligencije.
• Izlaz: Rezultati dobiveni od usluge umjetne inteligencije—koji se ponekad nazivaju i izlaz—također će zahtijevati nešto rada prije upotrebe i neće biti zajamčeno da odgovaraju svrsi. OpenAI Uvjeti korištenja izričito navode da njegova usluga “… može u nekim situacijama rezultirati netočnim rezultatom koji ne odražava točno stvarne ljude, mjesta ili činjenice. [User] treba procijeniti točnost bilo kojeg izlaza prema potrebi [its] slučaj upotrebe, uključujući korištenje ljudskog pregleda izlaza.” Legalističkiji prikaz ovog koncepta, parafrazirano, jest da je korisnik umjetne inteligencije isključivo odgovoran za rezultate dobivene od usluge umjetne inteligencije, za odluku o upotrebi, prihvaćanju ili odbijanju rezultata, za zaključke izvedene iz rezultata i za odabir usluge umjetne inteligencije za postizanje željenih rezultata.
• Konkurentska prednost: Korisnik umjetne inteligencije trebao bi biti svjestan da postoje problemi oko vlasništva i konkurentnosti rezultata. Imajte na umu da su sudovi i Ured za autorska prava SAD-a smatrali da autori moraju biti ljudi da bi njihovo djelo bilo prihvatljivo za zaštitu autorskih prava. Američki ured za autorska prava također je izdao smjernice o zahtjevima za materijale koje je generirala umjetna inteligencija kako bi se kvalificirali za autorska prava. Uvjeti korištenja OpenAI-ja dopuštaju da izlaz “… ne mora biti jedinstven među korisnicima i da usluga može generirati isti ili sličan izlaz za OpenAI ili treću stranu.”

Savezna vlada otvara konzultacije o proširenju AML/ATF režima na nove tehnologije

Savezna vlada objavila je konzultacijski dokument u lipnju 2023. o mogućim promjenama kanadskih pravila protiv pranja novca (AML) i financiranja terorizma (ATF) koji bi, između ostalog, mogli proširiti primjenu propisa o AML/ATF na:

1. kriptomješalice i kriptomješalice koji kombiniraju virtualne valute iz različitih izvora radi povećanja anonimnosti;
2. decentralizirane financije (DeFi) proizvodi uključujući distribuirane knjige i decentralizirane financijske alate;
3. nezamjenjivi tokeni (NFT) koriste se kao kolekcionarski predmeti, a ne za plaćanje ili ulaganje;
4. metaverzum proizvodi virtualne stvarnosti;
5. fintech tvrtke koji pružaju financijske usluge omogućene tehnologijom kao što su polaganje čekova i plaćanje računa;
6. kovanice za poboljšanje privatnosti kao što je Monero; i
7. tokenizirana imovina predstavlja vlasništvo nad stvarnom imovinom kao što su nekretnine, umjetnine ili vrijednosni papiri.

Savjetodavni dokument također razmatra trebaju li tvrtke koje podliježu regulativi o AML/ATF-u moći tražiti kratkoročno oslobađanje od propisa FINTRAC kako bi testirale nove tehnologije i metode usklađenosti (možda slično oslobađanju koje je dostupno od regulatora vrijednosnih papira).

Razdoblje konzultacija završava 1. kolovoza 2023.

Tvrtke za novčane usluge u Britanskoj Kolumbiji podliježu novom zahtjevu za registraciju

Novi zakon u Britanskoj Kolumbiji zahtijevat će registraciju tvrtki za novčane usluge i usklađivanje s novim pokrajinskim zahtjevima. Definicija “poslovanja s novčanim uslugama” prema novom zakonu Britanske Kolumbije uglavnom slijedi saveznu definiciju, iako trgovanje virtualnim valutama nije “novčana usluga”. Više o promjenama pročitajte na našem blogu, Novi zakon će zahtijevati registraciju tvrtki za novčane usluge u Britanskoj Kolumbiji.

SEC-ova prijava protiv Binancea

Dana 6. lipnja 2023. Komisija za vrijednosne papire i burzu SAD-a (SEC) poduzela je značajan korak podnošenjem prijave protiv Binance Holdings Ltd. (Binance) i Binance.US i tražeći, između ostalog, privremenu zabranu prilaska kojom se zamrzavaju sredstva i usmjerava optuženici da vrate imovinu koja se drži u korist korisnika platforme za kripto trgovanje Binance.US. Kao što je navedeno u priopćenju za javnost SEC-a od 5. lipnja 2023., SEC je optužio Binance, koji upravlja najvećom platformom za trgovanje kripto imovinom na svijetu, Binance.com, afilijaciju BAM Trading Services Inc. sa sjedištem u SAD-u (“BAM Trading”), koja, zajedno s Binanceom, upravlja platformom za trgovanje kripto imovinom, Binance.US i njihov osnivač, Changpeng Zhao, s nizom kršenja zakona o vrijednosnim papirima.

Među mnogim oštro formuliranim optužbama, SEC je naveo sljedeće:

• unatoč tvrdnjama Zhaoa i Binancea da ne posluju u Sjedinjenim Državama, potajno su dopuštali američkim klijentima visoke vrijednosti da nastave trgovati na platformi Binance.com;
• unatoč tvrdnjama Zhaoa i Binancea da je Binance.US kreiran kao zasebna, neovisna platforma za trgovanje za američke investitore, Zhao i Binance tajno su kontrolirali operacije Binance.US platforme iza kulisa;
• BAM Trading i BAM Management US Holdings, Inc. doveli su investitore u zabludu o nepostojećoj kontroli trgovanja nad platformom Binance.US, dok je Sigma Chain, subjekt koji je aktivni trgovac na platformi Binance i za kojeg SEC tvrdi da je u konačnici u vlasništvu i pod kontrolom Zhao, uključen u manipulativno trgovanje koje je umjetno povećalo obujam trgovanja platforme;
• optuženici su prikrili miješanje milijardi dolara imovine investitora i njihovo slanje trećoj strani, Merit Peak Limited, koja je također u vlasništvu Zhaoa; Aktivnosti Sigma Chaina i Merit Peak na platformi Binance.US i njihov neotkriveni odnos sa Zhao i Binanceom uključivali su i nastavljaju predstavljati sukobe između financijskih interesa Zhaoa i onih klijenata platforme Binance.US; i
• došlo je do kršenja kritičnih odredbi saveznih američkih zakona o vrijednosnim papirima koje se odnose na registraciju.

Dana 16. lipnja 2023., SEC je objavio da je sklopljen sporazum između SEC-a i tuženika, koji dopušta Binance.US-u da nastavi s radom bez obzira na optužbe temeljene na prijevari koje je protiv njega podigao SEC, pod uvjetom da se tuženi vrate u zemlju imovina Sjedinjenih Država koja se drži u korist korisnika platforme za trgovanje kripto imovinom Binance.US. Prema ugovoru, BAM Tradingu je zabranjena potrošnja osim u redovnom tijeku poslovanja. Sporazum ima za cilj osigurati da klijentima Binance.US-a bude dopušteno povući svoju imovinu s platforme te da je ona imovina koja ostane na platformi zaštićena i ostane u Sjedinjenim Državama do ishoda sudskog spora. Nalogom se također zabranjuje svim optuženicima da unište evidenciju, zahtijeva se da svi optuženici podnesu žurne račune pod zakletvom

Iako je ovaj razvoj izvanredan, predsjedavajuća sutkinja Amy Jackson odbila je odobriti privremenu zabranu prilaska koju je prvotno tražio SEC 6. lipnja 2023., umjesto toga pozivajući obje strane da postignu sporazum koji će zaštititi imovinu potrošača bez potrebe za zatvaranjem platforma za trgovanje kripto imovinom.

Binance.US optužio je SEC za “regulaciju provedbom”, što je taktika za koju su različiti akteri u kripto industriji ranije tvrdili da je nepošten način rješavanja industrije. Nadalje, 26. lipnja 2023. sudac je odbio zahtjev optuženih u kojem su nastojali spriječiti SEC da daje javne izjave. Optuženi su tvrdili da su dotadašnja priopćenja za tisak bila obmanjujuća i da su mogla “okaljati žiri” i unijeti “neopravdanu zabunu na tržište”.

Nastavljamo s pregledom različitih pravnih koraka koji se događaju u ovom slučaju, uključujući njihov utjecaj, ako ga ima, na regulaciju platformi za trgovanje kripto imovinom u Kanadi i Obavijest osoblja kanadskih administratora za vrijednosne papire 21-332, o kojoj smo raspravljali u našem Fintechu za 1. kvartal 2023. Ažuriraj. Ostajemo na raspolaganju za pomoć u rješavanju bilo kakvih kripto sporova s ​​kanadskom vezom.