Je li Riot Blockchain kupnja bez razmišljanja nakon prepolovljenja Bitcoina?

The Bitcoin (BTC -1,19%) događaj prepolovljenja dogodio se u travnju, kao što se i očekivalo. Bitcoin rudari sada dobivaju upola manje nagrade za istu količinu posla. Jesu li stručnjaci za rudarstvo poput Platforme nereda (POBUNA -4,10%) suočavaju s nepremostivim ekonomskim izazovima ili su spremni skoknuti u nebo zbog skokovitog porasta cijene Bitcoina? Ili je istina negdje između?

Pogledajmo pobliže Riot Platforms da vidimo što se događa.

Kako se Riot prilagodio prepolovljavanju 2020

Ovo nije Riotov prvi prepolovljeni rodeo. Tvrtka je prije tražila patente za veterinarsku medicinu, ali je 2017. kupila mali Bitcoin rudar i sljedeće godine promijenila svoj fokus na blockchain operacije. Dvije godine kasnije, 11. svibnja 2020., dogodilo se treće prepolovljenje Bitcoina.

Bilo je to drugo vrijeme za Riot. Osim globalnog utjecaja tada aktualne pandemije koronavirusa, tvrtka je gradila svoju infrastrukturu za rudarenje Bitcoina. Kripto rudarenje generiralo je 2,4 milijuna dolara prihoda u prvom kvartalu 2020. godine, a godinu dana kasnije 23,2 milijuna dolara. Imovina i oprema Riota – uglavnom uključujući hardver i objekte za kripto rudarenje – utrostručili su vrijednost u istom razdoblju. Trošak električne energije u prvom tromjesečju više se nego upeterostručio s 1,4 milijuna dolara na 7,5 milijuna dolara.

Riot je tada trošio tonu gotovine, održavajući svjetla upaljenima zahvaljujući slaboj prodaji dionica i maloj količini prodaje Bitcoina. A zahvaljujući prepolovljenju nagrada Bitcoin rudara, Riotova proizvodnja Bitcoina pala je 28% u odnosu na prethodnu godinu u prvom punom tromjesečju nakon prepolovljenja 2020. godine.

Cijene bitcoina su u tom razdoblju tutnjale, porasle za skromnih 10% od 1. rujna 2019. do 1. rujna 2020. Ali onda je nekoliko učinaka prepolovljenja počelo s osvetom.

Opstanak najjačih u rudarenju Bitcoina

Događaji prepolovljenja stvaraju veliki pritisak na neučinkovite kripto rudare. Mnogi ljudi i tvrtke koje generiraju Bitcoin podatkovne blokove s hardverom male snage ili visokim troškovima električne energije bivaju prisiljeni napustiti posao u svakom četverogodišnjem ciklusu prepolovljavanja. Kada ovi neuspješni rudarski stručnjaci odstupe, visokoučinkoviti rudari koji ostanu dobit će veći postotak ukupnih nagrada.

“Kada ti skuplji proizvođači padnu, [mining] poteškoće se prilagođavaju i onda to ponovno povećava maržu jer rudarimo više Bitcoina,” objasnio je glavni izvršni direktor Riota Jason Les u nedavnom pozivu za zaradu. “Da bismo postigli taj dugi rok, da bismo bili vodeća tvrtka za rudarenje Bitcoina, moramo se usredotočiti na to da ova niska cijena energije i održavanje niske cijene proizvodnje kroz teže točke na tržištu.”

Strategija Riota za prepolovljenje 2020

Prepolovljenje u travnju 2020. predstavlja još jednu “tešku točku” na tržištu rudarenja Bitcoina. Ako je povijest ikakav vodič, jeftini rudari poput Riota trebali bi napredovati dok inferiorni rivali budu nestajali — a cijena Bitcoina trebala bi početi rasti kako se ova dinamika odvija. Evo kako su se kretali poslovni rezultati Riota oko ciklusa prepolovljenja 2020.:

Podaci o prihodima RIOT-a (TTM) prema YCharts

Prošli rezultati nisu jamstvo budućeg uspjeha, a svaki ciklus prepolovljenja je drugačiji. Ipak, ekonomske teme oko ovog pokretača kripto tržišta imaju tendenciju da se rimuju i odjekuju kroz stoljeća. Ako ništa drugo, Riot je u jačoj poziciji u ovom konkretnom ciklusu, naoružan bogatom bilancom i značajnijim operacijama rudarenja. Tvrtka čak preprodaje energiju teksaškoj električnoj mreži dok toplinski valovi opterećuju lokalnu električnu mrežu.

Riot nije pametno, ali možda je kupovina

Je li Riot kupnja bez razmišljanja?

Nije nužno, ali dionice bi mogle ostvariti solidne dobitke ako ovaj ciklus prepolovljenja bude funkcionirao kao prošli. Riotova pozicija na tržištu, ojačana njegovim jeftinim operacijama i infrastrukturom koja se širi, pruža snažan argument za potencijalni rast.

Međutim, trebali biste preispitati svoju toleranciju na rizik, prepoznati Riotovu visokorizičnu prirodu s visokom nagradom i poduzeti korake u skladu s tim. Ovo ulaganje nije za one sa slabim srcem, ali moglo bi biti strateški dodatak za one koji su optimistični u pogledu dugoročnih izgleda Bitcoina.