JPMorgan planira drugi fond tokeniziranog tržišta novca na Ethereumu

TLDR

• JPMorgan je podnio zahtjev za pokretanje JLTXX, svog drugog tokeniziranog fonda tržišta novca na Ethereumu.
• JLTXX će ulagati u riznice SAD-a i prekonoćne repo ugovore podržane riznicama ili gotovinom.
• JPMorgan kaže da je fond osmišljen kako bi zadovoljio pravila o rezervi stablecoina GENIUS Act.
• Kinexys Digital Assets upravljat će blockchain infrastrukturom za fond.
• Tokenizirana imovina u stvarnom svijetu dosegla je oko 32,2 milijarde dolara, s trezorskim obveznicama na 15,9 milijardi dolara.

JPMorgan se priprema pokrenuti drugi tokenizirani fond tržišta novca na Ethereumu dok velike financijske institucije nastavljaju širiti proizvode temeljene na blockchainu za upravljanje gotovinom, izloženost riznice i potrebe za rezervama stabilnih kovanica.

Novim proizvodom, nazvanim JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund, trgovat će se pod oznakom JLTXX, prema podnesku američkoj Komisiji za vrijednosne papire i burzu. Fond će ulagati u državne obveznice SAD-a i prekonoćne ugovore o ponovnoj kupnji uz potporu državnih obveznica ili gotovine.

JPMorgan je rekao da je fond osmišljen kako bi ispunio uvjete prihvatljive pričuve za izdavatelje stablecoina prema GENIUS Actu, američkom zakonu o stablecoinu koji od izdavatelja koji ispunjavaju zahtjeve zahtijeva da drže visoko likvidnu imovinu poput gotovine, osiguranih bankovnih depozita i kratkoročnih državnih vrijednosnica.

Prijava bi trebala stupiti na snagu 13. svibnja, iako JPMorgan nije otkrio datum lansiranja. Fond će koristiti Ethereum kao svoju početnu blockchain mrežu, s mogućim proširenjem na druge blockchaine kasnije.

JLTXX cilja na potrebe za rezervama stablecoina

JPMorgan je rekao da će fond ulagati na način da zadovolji zahtjeve pričuve za izdavatelje stablecoina. To bi pozicioniranje moglo učiniti JLTXX relevantnim za tvrtke koje izdaju stablecoine podržane dolarima prema američkim pravilima.

Od izdavatelja stablecoina očekuje se da održavaju rezerve koje mogu podržati otkupe i zaštititi korisnike tijekom razdoblja stresa na tržištu. Kratkoročni trezorski ugovori i repo ugovori podržani državnim vrijednosnim papirima obično se koriste u tu svrhu jer su likvidni i široko prihvaćeni u tradicionalnim financijama.

JLTXX će održavati stanja tokena temeljena na blockchainu povezana s evidencijom o vlasništvu investitora. Odobreni korisnici moći će podnijeti zahtjeve za kupnju, otkup i prijenos putem Ethereuma, navodi se u prijavi.

---

---

Blockchain infrastrukturom za proizvod upravljat će Kinexys Digital Assets, JPMorganova jedinica za blockchain. Kinexys je prethodno bio poznat kao Onyx i podržavao je rad banke u tokeniziranim kolateralima, nagodbi i institucionalnim transakcijama blockchaina.

Ethereum se koristi kao početni blok-lanac

JPMorgan je rekao da je Ethereum trenutno jedini blockchain dostupan ulagačima u novi fond. U podnesku se također navodi da se u budućnosti očekuje proširenje na druge lance blokova.

Odabir Ethereuma svrstava JLTXX u najveću mrežu pametnih ugovora prema aktivnosti tokeniziranih sredstava. Ethereum već ima nekoliko tokeniziranih proizvoda riznice i tržišta novca, kao i velike količine transakcija stablecoina.

Dionice tokeniziranih fondova omogućuju rad vlasničkih zapisa i određenih funkcija prijenosa putem blockchain infrastrukture. Pobornici tokenizacije kažu da to može podržati bržu namiru, poboljšano vođenje evidencije i širu upotrebu udjela fonda kao digitalnog kolaterala.

JPMorgan je pokrenuo svoj prvi tokenizirani fond tržišta novca na Ethereumu, MONY, krajem prošle godine. Taj je proizvod bio usmjeren uglavnom na institucionalne ulagače koji traže alate za upravljanje gotovinom u lancu.

JLTXX proširuje tu strategiju izravnijim ciljanjem na upravljanje rezervama stablecoina. Novi fond također slijedi slične poteze drugih velikih upravitelja imovinom i banaka koje grade proizvode riznice povezane s blockchainom.

Utrka za tokenizaciju Wall Streeta se širi

Podnesak JPMorgana dolazi nekoliko dana nakon što je BlackRock podnio dokumentaciju za nove tokenizirane proizvode Treasury i tržište novca. Franklin Templeton također upravlja BENJI-jem, jednim od poznatijih tokeniziranih proizvoda novčanih fondova.

Morgan Stanley prošlog je mjeseca pokrenuo fond novčanog tržišta usmjeren na stablecoin rezerve, iako taj proizvod ne radi na tračnicama blockchaina. Aktivnost pokazuje da se tradicionalne financijske tvrtke natječu u pružanju usluga izdavateljima stablecoina, kripto tvrtkama i institucijama koje traže tokenizirane novčane ekvivalente.

Tokenizirana imovina iz stvarnog svijeta brzo je porasla tijekom prošle godine. Podaci s RWA.xyz pokazali su tržište od oko 32,2 milijarde dolara od 12. svibnja, s tokeniziranim proizvodima američke riznice koji čine najveću kategoriju s oko 15,9 milijardi dolara.

Rast odražava potražnju za on-chain pristupom niskorizičnim prinosnim proizvodima, posebno među institucijama koje koriste stabilne kovanice, tokenizirane kolaterale i digitalne sustave namire.

JPMorgan je jedna od najaktivnijih velikih banaka u financiranju temeljenom na blockchainu. Putem Kinexysa, banka je obradila tokenizirane transakcije kolaterala i namire za institucionalne klijente.