Kako je poticanje decentralizacije jednog Blockchain projekta kulminiralo odustajanjem od bijesa

Možete li odrediti cijenu decentraliziranog upravljanja? Za Nouns DAO, odgovor je bio 27 milijuna dolara u kripto.

DAO-i su verzija tvrtke pokreta kriptovaluta – ali s više demokracije i (idealno, teoretski) bez vođa. Svatko tko kupi kripto imovinu DAO-a – u slučaju Nouns DAO to je NFT – može glasovati o tome kako grupa troši svoj novac i donosi odluke. Ali pravilnici ovih grupa stalno se mijenjaju i mogu vrlo brzo postati zbrkani.

Stvari su postale neuredne u Nouns DAO. NFT eksperiment je prošlog tjedna izgubio više od polovice svoje riznice od 50 milijuna dolara zbog podskupa vlastitih nezadovoljnih investitora. Odvajaju se od Imenica DAO; da upotrijebimo kripto izraz, krenuli su “račvama”.

Fork je bio kulminacija mjeseci spornih rasprava oko vođenja Nouns DAO-a, poznatog kripto kluba s mnogo interne drame. Bilo je žučne rasprave treba li uopće dopustiti vilice; naposljetku je zajednica donijela odluku da ih dopusti na temelju toga da bi ta opcija poboljšala sveukupno upravljanje – kao političku inovaciju, oblik zaštite za sve pokrete protivljenja i korak prema većoj decentralizaciji. Njegovi dizajneri vjerovali su da bi ga mogli usvojiti i drugi DAO-i.

Ali ono što se zatim dogodilo – izuzetno skupa vilica – sada neki promatrači karakteriziraju kao povratni udarac. Umjesto da zaštiti Nouns DAO od 51% napadača – temeljnog straha svakog decentraliziranog kripto projekta – privukao ih je. Pojavili su se iskusni arbitri i od tada igraju igru ​​upravljanja Noun DAO-a za zaradu.

“Ova Nouns DAO fork mogla bi poslužiti kao priča o upozorenju”, rekla je Jillian Grennan, koja proučava DAO dizajn kao profesorica financija na Sveučilištu Kalifornija, Berkeley, Haas School of Business.

Priča nudi pouke o tome kako DAO upravljaju suprotnim mišljenjima, pitanje koje će se sigurno ponovno pojaviti s više projekata koji su iskreni u nastojanju za radikalnom decentralizacijom. Malo ih je to učinilo uz angažman Nouns DAO. U najmanju ruku, ova epizoda nudi studiju slučaja o tome što može poći po zlu kada se upravljanje novcem decentralizira u eksperimentu s omogućenim blockchainom.

CoinDesk pregled postova na blogu zajednice Nouns, Discord poruka, prostora na Twitteru i intervjua s više od desetak članova otkrio je da je fork rezultat unutarnje politike koliko i produkt zabrinutosti oko sigurnosti i decentralizacije.

Nouns DAO skuplja novac za financiranje svega što njegovi članovi žele financirati dražbom šarenog JPEG-a – Nouns NFT-a – jednom dnevno. Na primjer, aukcija u srijedu donijela je gotovo 49 000 dolara u ETH za DAO. Tako je nastala njegova ne malena riznica.

Fork je značio razvod između dviju dugo zaraćenih frakcija u zajednici.

“U Nounsu uglavnom postoje dva tabora ljudi: tabor knjigovodstvene vrijednosti i tabor meme vrijednosti”, rekao je Hong Kim, suosnivač kripto investicijske tvrtke Bitwise i član šesteročlanog odbora Zaklade Nouns.

Meme value camp, izvorni poticaj za Nouns DAO, nastojao je proširiti Nouns u popularnoj kulturi financiranjem desetke milijuna dolara vrijednih kampanja gerilskog marketinga, kao i infrastrukture za podršku Nouns projekta. Njihovi živopisniji projekti kretali su se od neobičnih – 90.000 dolara za imenovanje rijetke vrste žabe otkrivene u Ekvadoru – do ozloglašenih – neuspješnog pokušaja od 174.000 dolara za lansiranje 3D tiskanog Nouna na Međunarodnu svemirsku postaju.

“Nouns je potrošio milijune dolara na glupa sranja s nedokazanim ljudima”, rekao je pseudonimni BigshotKlim za CoinDesk u Telegram poruci. On je umjetnik iza prevelikih crvenih naočala Nounsa, zvanih noggles, koji je i sam dobio desetke tisuća dolara preko naručenih projekata od DAO-a.

Sva ta potrošnja razljutila je drugu skupinu, koja je zauzela više zeleni pristup, rekli su članovi projekta. Tabor knjigovodstvene vrijednosti vjerovao je da bi NFT-ovi trebali trgovati barem jednako udjelu svakoga u riznici. Za njih je plodno trošenje Nouns DAO-a (CoinDesk je procijenio da je DAO potrošio preko 26 milijuna dolara na marketing) bilo rasipanje. Neki su mislili da mogu bolje upravljati projektom – posebno usred dugotrajnog tržišnog pada kripto tržišta.

“Dvije strane bile su egzistencijalno potaknute jedna drugom, pretpostavljajući loše namjere i sve”, rekla je Kim, koja je u zajednici poznata kao Noun 40. “U konačnici smo pomislili: ‘Kako kripto to rješava? Kako Bitcoin i Ethereum rješavaju ovaj problem?’”

Dva najveća, najvrjednija i najvažnija javna blockchaina imaju povijest račvanja kada se različiti tabori ne slažu oko budućnosti blockchaina. Višegodišnji građanski rat Bitcoina oko veličine bloka iznjedrio je Bitcoin Cash 2017. A u ranim danima Ethereuma, osakaćujući DAO hack u biti je odbačen kroz kontroverzno račvanje daleko od izvornog lanca, sada poznatog kao Ethereum Classic.

Iako politički, blockchain forkovi su također tehnološki: događaju se kada se temeljna računalna snaga mreže podijeli između podržavanja dvije različite povijesti. DAO-i nemaju ekvivalentna sredstva za upravljanje razvodom.

Možda je najbliža stvar “ragequit” koju je predložio MolochDAO 2019. Ovaj mehanizam omogućuje članovima DAO-a koji se ne slažu s smjerom projekta da napuste izvorni klub i preuzmu svoj dio novca u podružnicu.

Odustajanje od bijesa bilo je tema u Noun townu 20. prosinca 2022., kada su dva ključna inženjera projekta, Elad Mallel i David Brailovsky, predstavili kontroverzni mehanizam u Twitter prostori domaćin je Noun Square, medijski kolektiv koji financira Nouns DAO. Predstavili su ga kao sigurnosnu zaštitu od napada od 51%, u kojem zlikovci koji su preuzeli kontrolu većine mogu progurati zlonamjerne prijedloge, poput slanja cijele riznice.

“Ako se takav napad dogodi, svi ostali koji nisu napadači mogu odustati. I ne samo da odlaze s imovinom, nego i čine to manje unosnim za napadača,” rekao je Mallel na Twitter Spacesu.

On i Brailovsky pozicionirali su odustajanje od bijesa kao alternativu postojećoj obrani Nouns DAO-a od zlonamjernih prijedloga: veto koji su imali članovi odbora Noun Foundation.

Kim, koji kao jedan od tih članova odbora ima pravo veta, rekao je da zajednica Nouns nije zabrinuta da bi zaklada mogla “pogriješiti” sa svojim vetom, ali da je samo ta mogućnost nešto zbog čega se zabrinjava Veto zaklade smatra se točka centralizacije u DAO-u koji vijori zastavu decentralizacije. (Čak i sada oni koji su najbliži Nouns DAO-u rekli su da žele poništiti veto u nadi da će umjesto toga koristiti alternative kao što je račvanje.)

Mehanizam račvanja implementiran je u kolovozu kao dio V3 nadogradnje Nouns DAO-a. Osoba upoznata s tehničkim karakteristikama Nouns DAO-a rekla je da je dizajn pokušao maksimizirati korisnost forkinga kao teoretskog otvora za bijeg, dok je mogućnost financijskog iskorištavanja minimalizirana.

Prema novim pravilima, svaki vlasnik Nouns NFT-a može zatražiti fork kao odgovor na prijedlog koji mu se ne sviđa. Njihov poziv djeluje samo ako im se pridruži 20% Nounn NFT-ova koje drži zajednica. Jednom kada forkeri pređu ovaj prag od 20%, sav Nouns DAO se zamrzava na sedam dana bez potrošnje i ostaje samo rasprava – ostati ili otići? Napuštači se zatim odvajaju sa svojim udjelom imovine u fork DAO koji oponaša izvorna pravila upravljanja Nouns DAO-a, iako s važnim dodatkom: odustajanje od bijesa. Članovi fork DAO-a mogu odustati i zatražiti svoja sredstva u bilo kojem trenutku.

Nedugo nakon što su pravila stupila na snagu, nezadovoljni vlasnik Nouna pozvao je na fork i brzo preskočio prag, stavljajući sve te pretpostavke na test. Ovo nije bio napad od 51%, već kulminacija političkih sukoba između dva zaraćena plemena. Memeri i vjernici knjigovodstvene vrijednosti bili su pred razilaženjem.

To je također bio trenutak za radovanje za treću skupinu, onu za koju su promatrači rekli da je potpuno neusklađena s dugogodišnjim vjernicima u Nouns DAO. Nakon osam mjeseci postupnog gomilanja moći i utjecaja, došlo je vrijeme da arbitri pokažu svoju moć i masovno napuste Nouns DAO.

“Ono što ovaj fork čini posebno fascinantnim je postojanje dvije različite frakcije: onih koji su istinski nezadovoljni strateškim odabirom Noun DAO-a i grupe arbitara koji na fork gledaju kao na jednostavnu financijsku trgovinu”, rekao je Grennan, profesor.

Za neke ulagače u projekt, odustajanje od bijesa je cijelo vrijeme bio plan.

Arbitražnici su kripto ulagači koji su kupili Nouns NFT-ove ispod “knjigovodstvene vrijednosti” uz okladu da bi ih kasnije mogli otkupiti po višoj cijeni u bijesu. Neki od njih obratili su pažnju na Nouns DAO u vrijeme prošlogodišnjeg razgovora o bijesu. Onda su počeli kupovati. Većinu Nouns NFT-ova prodanih na aukciji 2023. kupili su arbitri, prema Kimu.

“Razgovori o forku dali su više moći” aktivistima ulagačima, rekao je pseudonimni član zajednice Nouns DAO TheBower, koji piše bilten o upravljanju Nouns DAO. Rekao je da su aktivisti “počeli imati značajan” utjecaj na Nouns DAO do te mjere da je provođenje račvanja postalo neophodno – makar samo da ih se otrese.

Većina forkera je unovčila svoju drugu grupu do trenutka tiska, odnijevši sa sobom 62% od riznice od 27 milijuna dolara. Svaki Nouns NFT koji su napustili donio im je 35,5 ETH: otprilike isto kao i BMW Serije 5 iz 2024. godine. Neki su kupili svoje NFT-ove po cijenama od 27 ETH ili nižim.

Iako su rage quits bile nove za Nouns DAO, bile su poznate mnogim arbitarima. Neki od njih su plodni aktivisti ulagači koji traže kripto prostor u potrazi za prilikama za kupnju DAO imovine kojom se trguje ispod knjigovodstvene vrijednosti. Jednom kada uđu, vrše pritisak na moćne brokere DAO-a da osiguraju mehanizam otkupa – odustajanje od bijesa – za nezadovoljne ulagače.

Najveći pojedinačni forker, plodan, pseudonimni kripto trgovac po imenu Blurr, rekao je za CoinDesk da su gledali Nouns DAO od “1. dana”, ali su se upustili u svoju akciju stjecanja 44 Noun tek u kolovozu, “kada je bilo jasno da će morati” neka se dogodi vilica.

“To je uvijek bila igra maksimiziranja vrijednosti svih strana”, rekao je Blurr. Blurr je odbacio argumente da su Nouns-ovi NFT-ovi sa sedam znamenki ikada bili išta drugo osim investicijske igre i osudio Nouns DAO-ovo agresivno trošenje. Trgovac je dobio 4 milijuna dolara u raznim kriptovalutama od fork DAO-a, prema evidenciji blockchaina.

Financijske igre arbitara nametnule su skupe posljedice za preostale članove Nouns DAO-a. Njihov novac za sponzoriranje filmova, doniranje dobrotvornim organizacijama, naručivanje dječjih bojanki, preimenovanje žaba, pa čak i plaćanje programerima, upravo je smanjen za 27 milijuna dolara.

Nouns DAO-ova unutarnja jezgra nije razuvjerena gubitkom riznice. Jedan istaknuti član zajednice koji je tražio da ostane anoniman rekao je da je grupa znala da postoji rizik da bi akteri mogli igrati fork radi financijske dobiti. Ta je osoba rekla da je rizik bio vrijedan toga da se “pomakne granica” DAO dizajna.

Zajednica Nouns – i ostaci i forkeri – još uvijek se suočava s onim što je dovelo do nereda i raspravlja o tome je li to bilo uspjeh.

Kelly Werder, instruktorica na Sveučilištu Florida Gulf Coast koja predaje nastavu o kriptovaluti i aktivna je u Nouns DAO, gdje je i ostala, vjeruje da grupa “nije potrošila dovoljno” riznice da bi odvratila arbitraže od iskorištavanja popusta knjigovodstvene vrijednosti i bijes je odustao .

Ali pseudonimni Toady Hawk, koji je ostao u izvornom Nouns DAO-u i vodi njegov Nouns Square medijski kolektiv, bio je otvoreniji za davanje forkerima koji nisu bili bijesni da odustanu od svoje prilike za pokretanje “fiskalno opreznije” verzije DAO-a.

Grennan, profesor financija s Berkeleyja koji proučava dizajn DAO-a, rekao je da eksperiment račvanja Nouns DAO-a “naglašava potrebu za nijansiranijim strukturama upravljanja kako bi se prilagodile različitim interesima dionika bez ugrožavanja dugoročne vizije organizacije.”

“U velikoj slici, ovaj jednokratni primjer pokazuje da iako DAO-i nude uzbudljive izglede za upravljanje temeljeno na zajednici i mudrost gomile, masa je samo ponekad točna”, rekla je.