Milijarderi prodaju Nvidiju i kupuju Bitcoin ETF za koji Cathie Wood misli da bi mogao porasti do 3700%

Mnogi ulagači milijarderi su se natovarili Nvidia's (NVDA 3,10%) dionica jer je skočila u posljednjih nekoliko godina. To nije bilo iznenađujuće, budući da ga je velika prodaja grafičkih procesora za podatkovne centre orijentiranih na umjetnu inteligenciju pretvorila u jednu od najtoplijih rastućih dionica na tržištu.

Ipak, nije bilo iznenađujuće vidjeti kako su neki od tih velikih ulagača smanjili svoju izloženost proizvođaču čipova nakon njegovog poslovanja od 2100% u proteklih pet godina. Nvidia i dalje raste poput korova, ali se i dalje suočava s dugoročnim izazovima poput ograničenja izvoza protiv Kine, potencijalnih antimonopolskih istraga i konkurencije drugih proizvođača AI čipova. Makro vjetrovi također bi mogli natjerati više tvrtki da obuzdaju svoju potrošnju na novi AI softver i hardver.

Izvor slike: Getty Images.

Prema njihovim posljednjim dokumentima 13F, neki milijarderi su prodavali svoje dionice Nvidije. Israel Englander iz Millennium Managementa smanjio je svoju poziciju u Nvidiji za 12,5% u trećem kvartalu 2024. Yan Huo iz Capula Managmenta smanjio je svoj udio u Nvidiji za 27,7% u trećem kvartalu.

Ali u isto vrijeme, ova dva pomno promatrana investitora milijardera povećala su svoju izloženost Bitcoin (BTC 0,93%) kroz popularne iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT 4,43%). Tijekom trećeg tromjesečja Englander je povećao svoju poziciju u fondu kojim se trguje na burzi (ETF) za 12,6 milijuna dionica dok je Huo prikupio još 1,1 milijun dionica.

Ovaj prelazak s Nvidije na Bitcoin sugerira da bi vodeća svjetska kriptovaluta još uvijek mogla imati prostora za rad nakon skoka od više od 1000% u posljednjih pet godina. Cathie Wood, koja drži Bitcoin preko Ark Investa 21 dionica Bitcoin ETF-a (ARKB 4,36%)predviđa skok cijene sa oko 100.000 USD na 3,8 milijuna USD do 2030. Ako se to dogodi, ovi ETF-ovi s promptnom cijenom mogli bi porasti za nevjerojatnih 3700% u sljedećih pet godina. Taj bi porast skromnih 10.000 dolara ulaganja pretvorio u 380.000 dolara.

Ulagači bi te bikovske procjene trebali uzeti s rezervom, budući da je Bitcoin još uvijek teško ispravno vrednovati. Ali pogledajmo potencijalne katalizatore Bitcoina i zašto bi dugoročno mogao nadmašiti Nvidijine i druge rastuće dionice.

Veliki slučaj za Bitcoin

Bitcoin se rudari korištenjem energetski intenzivne metode dokaza rada (PoW) koja trenutačno zahtijeva snažne rudare integriranog kruga (ASIC) specifične za aplikaciju. Postoji ograničena zaliha od 21 milijuna Bitcoina, a 19,9 milijuna tih kovanica već je izrudareno. Svake četiri godine planirano “halving” prepolovljuje nagrade za rudarenje Bitcoina. Posljednje prepolovljenje dogodilo se u travnju 2024., a sljedeće je zakazano za 2028.

Ta eskalirajuća poteškoća prigušit će brzinu kojom se rudare novi Bitcoini, a očekuje se da će konačni Bitcoin biti rudaren do 2140. Sve te kvalitete čine Bitcoin sličnijim plemenitom metalu poput zlata ili srebra od drugih kriptovaluta koje su ili “kovane” (stvaranjem novih blokova na blockchainu) ili isplaćeno kao nagrada putem manje energetski intenzivnog mehanizma proof-of-stake (PoS). Zbog toga je Komisija za vrijednosne papire i razmjenu (SEC) prošlog siječnja odobrila prve promptne ETF-ove za Bitcoin. SEC također navodi da je Bitcoin jedina kriptovaluta koja se može klasificirati kao roba.

Mnogi bitcoin bikovi vjeruju da ga te prednosti čine održivom zamjenom za zlato i drugu robu kao zaštitu od inflacije. El Salvador i Srednjoafrička Republika već su pokušali usvojiti Bitcoin kao nacionalnu valutu, a druge zemlje koje se bore s problemima inflacije i devalvacije valute mogle bi slijediti njihov primjer. Kako se to dogodi, više institucionalnih ulagača vjerojatno će povećati svoju izloženost Bitcoinu – posebno putem ETF-ova s ​​promptnom cijenom kojima se lako trguje – i povećati njegovu cijenu.

Ali može li Bitcoin stvarno nadmašiti Nvidiju dugoročno?

Bitcoin ima vidljiviju snagu od mnogih drugih kriptovaluta, ali je njegovu pravu vrijednost gotovo nemoguće odrediti. Ako doista skoči za 3700% u sljedećih pet godina, vjerojatno bi nadmašio Nvidiju za milju – budući da bi takva vrsta rasta tržišnu kapitalizaciju proizvođača čipova povećala s 3,3 bilijuna dolara na gotovo 126 bilijuna dolara.

Čak ni Nvidijini najveći investitori vjerojatno ne očekuju da će se približiti toj procjeni do 2030. Ali s Bitcoinom je to teže reći. Tržišna kapitalizacija Bitcoina porasla bi s 2 trilijuna dolara na oko 76 bilijuna dolara ako njegova cijena dosegne 3,8 milijuna dolara, no ta bi procjena mogla biti opravdana ako zamijeni zlato – koje ima tržišnu kapitalizaciju od 18,5 bilijuna dolara – kao najvredniju imovinu na svijetu. Dakle, ako vjerujete da Bitcoin još uvijek ima svijetlu budućnost, možda bi bilo pametno slijediti ove milijardere i grickati njegove ETF-ove s promptnom cijenom.