Zatvaranje banaka Silvergate i Silicon Valley Bank kataliziralo je jedan od najpromenljivijih tjedana na financijskim tržištima od globalne financijske krize. Vikend nakon tih 48 sati ispunjenih događajima, Signature BankSBNY, solventnu (u to vrijeme) financijsku instituciju zatvorila je njezina ovlaštena vlast, Odjel za financijske usluge države New York (NYDFS).
Teorije o zajedničkim naporima da se uguše inovacije fintecha (posebno kriptoaktive), naveliko su se vrtjele. Član uprave Signature Bank, bivši američki kongresnik iz Demokratske stranke i koautor Dodd-Frankovog zakona, Barney Frank, nagovijestio je da su akcije protiv banke djelomično potaknute željom regulatora koji su, “htjeli poslati vrlo snažnu anti-kripto poruku, ”
Dok fintwit tinja, a Rim gori, inovatori ostaju usredotočeni na ulaganje i izgradnju budućnosti financija. Prošlog tjedna Zaklada Provenance Blockchain najavila je pokretanje programa grantova za razvoj HASH-a u iznosu od 50 milijuna dolara za izgradnju osnovnih usluga i iskustava na Provenance Blockchainu. HASH je izvorni token na Provenance Blockchainu.
Provenencija Blockchain
Provenance Blockchain osnovali su 2018. June Ou i Mike Cagney, izvršni direktor tvrtke Figure Technologies. Mreža je izgrađena posebno kako bi zadovoljila strogo reguliranu industriju financijskih usluga. Prethodno dopušteni blockchain, Provenance je sada javni, otvorenog koda, decentralizirani blockchain sloja 1. U travnju 2019. mreža i njezin administrator, Provenance Blockchain, Inc., izdvojeni su iz tvrtke Figure Technologies kao neovisni subjekti putem ponude tokena vrijednosnih papira od 20 milijuna dolara.
U srpnju 2021. Apollo, globalni upravitelj alternativne imovine vrijedan 513 milijardi dolara, najavio je da će surađivati s tvrtkom Figure na razvoju blockchain aplikacija na Provenance kroz projekte kao što su popis fondova u lancu, sekuritizacija imovine i digitalna tržišta.
Najavljujući njihovo partnerstvo, John Zito, viši partner i zamjenik CIO-a za kredite u Apollu, rekao je: “Uzbuđeni smo što možemo raditi s Mikeom i njegovim timom u Figureu na nizu inicijativa koje koriste tehnologiju lančanih blokova Provenance posebno razvijenu za našu industriju. Ova suradnja proširuje Apolloovu strategiju rada s najboljim fintech tvrtkama u klasi kako bi se potražile operativne i troškovne prednosti koje blockchain i druge tehnologije mogu donijeti.”
Danas, Provenance Blockchain koristi preko 60 financijskih institucija i fintech tvrtki, uključujući upravitelje imovinom, pokretače hipotekarnih kredita i banke. Trenutačno je više od 9,3 milijarde dolara ukupne vrijednosti zaključano u lancu.
Prema Morganu McKenneyju, izvršnom direktoru Provenance Blockchain Foundationa, ono što razlikuje Provenance od ostalih blockchaina sloja 1 je njegov fokus, “isključivo na opsluživanje reguliranih financijskih institucija cijeli dan svaki dan.”
Provenance Blockchain Foundation
Zaklada Provenance Blockchain osnovana je u ožujku 2022., kada je McKenney preuzeo upravljanje, kako bi podržala institucionalno i fintech usvajanje i razvoj na Provenance Blockchainu.
Dobro pozicioniran za rješavanje izazova u industriji, McKenney donosi bogato bankarsko i blockchain iskustvo. Bivša izvršna direktorica CitigroupC s gotovo 20 godina rada, radila je kao COO najvećeg Citijevog odjela, Global Consumer Banking. Prije nego što je preuzela sadašnju ulogu, McKenney je radila kao posebna savjetnica za Centre, konzorcij koji su osnovali Circle i Coinbase za pružanje standarda i upravljanja za USD Coin (USDCUSDC) i druge stablecoine podržane fiat-om.
Što se tiče misije Zaklade, McKenney je primijetio: “Gradimo jedinstveni ekosustav kako bismo omogućili novu digitalnu tvornicu financija – digitalizaciju infrastrukture financijskog sustava.”
Zaklada stavlja veliki fokus na fragmentirane i naslijeđene aplikacije u bankarstvu, tržištima kapitala, upravljanju imovinom, osiguranju, kreditiranju, financiranju trgovine i platnim vertikalama, kao i na funkcije pozadinskog ureda koje preuzimaju skrbnici, administratori.
Dodavanje sudionika mreže u visoko reguliranoj industriji ne događa se preko noći. Iako je tehnologija duboka transformacija, McKenney priznaje da neće biti sve odjednom svugdje.
“Kako dodajemo klase imovine, dodajemo i druge sudionike u ekosustav. Imamo privatne fondove uživo u lancu koji dovode akreditirane ulagače. Imamo puno zajmova, hipoteka i HELOC-ova, što dovodi kupce banaka i kreditnih unija, te davatelje hipotekarnih kredita koji svoje usluge označavaju bijelo putem Figure Technologies. Zajmovi za infrastrukturu donose osiguravajuća društva i mirovine.”
Potpore za razvoj Blockchain Foundationa
“Program bespovratnih sredstava toliko je važan jer dovodi programere da podrže životni ciklus imovine.” McKenneyino bankarsko iskustvo blista dok raspravlja o konceptima koji su sastavni dio industrije financijskih usluga koja dobro funkcionira — KYC/AML, vjerodajnice identiteta i savršenstvo sigurnosnog interesa, da spomenemo samo neke. “Naš tim ima duboko znanje o financijskim uslugama, kao i nevjerojatan inženjerski tim koji pokušava razviti protokol na načine koji imaju konkurentsku prednost.”
Balansirajući važnost temeljnih bankovnih koncepata, program bespovratnih sredstava naglašava vjeru Zaklade u snagu otvorenih inovacija. “Omogućujemo crowdsourcing budućnosti financija.”
Razdvajanje financija
U veljači 2014., glavni izvršni direktor JPMorgan Chasea, Jamie Dimon, upozorio je ulagače banaka na predstojeće zadiranje u sveto tlo banaka od strane tehnoloških kompanija. “Kad odem u Silicijsku dolinu…svi oni žele pojesti naš ručak. Svaki će od njih pokušati”, Do kraja te godine, Lending Club i OnDeck predvodili su procvat ulaganja u fintech. Fintech skorojevići hvalili su svoju učinkovitost i jednostavnost upotrebe u usporedbi sa svojim čvrstim, reguliranim kolegama.
Od tada je ispitan gotovo svaki aspekt bankovnih i financijskih operacija kako bi se izvukla učinkovitost kroz tehnologiju. Napadnuti su procesi od uključivanja računa, izdavanja kredita, plaćanja i dalje.
Tehnologija Blockchain i Distributed Ledger ključni su za sljedeću fazu ovog razdvajanja financija. U intervjuu za Yahoo Finance iz 2019., Jamie Dimon ponovio je svoje ranije upozorenje s posebnim osvrtom na blockchain. “Kažem našim ljudima, nemojte pogađati, znate da su tamo, znate da dolaze, znate da žele pojesti naš ručak. Pretpostavite.”
McKenney proširuje ovu fazu razvoja govoreći: “Inovacije u financijama u posljednjem desetljeću bile su zapravo na razini potrošačkih aplikacija. Fintech tvrtke su uljepšale prednju stranu, ali i dalje se kreću po šinama. Nikada nismo uspjeli doći do infrastrukturnog sloja na način na koji sada možemo koristeći blockchain.”
Banke i Blockchains
McKenney priznaje da većina rada na Provenance Blockchainu trenutačno uključuje imovinu izvan dosega banaka. Iako su mnoge velike banke uspostavile timove za digitalnu imovinu za rad na slučajevima korištenja u osnovnom poslovanju, regulatorni okvir prema kojem djeluju ograničava njihovu brzinu razvoja. “[The banks] moraju hodati korak po korak, posebno u SAD-u.”
Istog dana kada smo razgovarali, guvernerka Uprave saveznih rezervi Michelle Bowman govorila je o modernizaciji tradicionalnog bankarstva na konferenciji Udruge nezavisnih bankara zajednice (ICBA) uživo 2023. Kako su Silvergate Bank, Silicon Valley Bank i Signature Bank likvidirane ili zatvorene od strane svojih regulatora, posebna je pozornost usmjerena na sudjelovanje banaka u kriptoimovini i razvojnim projektima blockchaina.
Naglašavajući potrebu za jasnim zakonskim i regulatornim parametrima, guverner Bowman naveo je zahtjeve za tvrtke da “razviju odgovarajuće sustave, upravljanje rizikom i kontrole za provođenje ovih aktivnosti na siguran i zdrav način.”
U analizi od 17. ožujka za Crypto Council for Innovation, Jack Solowey, politički analitičar u Centru za monetarne i financijske alternative (CMFA) Instituta Cato, izjavio je da bi banke, “jedna od najboljih tehnologija u povijesti za gospodarski rast”, imale značajne koristi od modernizacije njihove tehnologije do “poboljšanja, razdvajanja i ponovnog pakiranja bankovnih usluga”.
Solowey dalje proširuje spoj bankarstva i blockchaina upotrebom stablecoina.
Digitalni depoziti
Prema McKenneyju, aplikacija broj jedan za banke na čijem omogućavanju Zaklada radi jesu bankovni tokenizirani depoziti. Uz 19,2 trilijuna dolara depozita samo u američkim bankama, ulozi su visoki.
“Regulirani subjekti koji izdaju digitalnu valutu koja se može kovati na zahtjev i koja je zamjenjiva za valutu na nečijem bankovnom računu su nužni. Naše je vrlo čvrsto stajalište da, kako bi financije uspješno funkcionirale, digitalizirani oblik novca za kupnju digitalne imovine mora biti izvorno izdan u lancu.”
Pristup Zaklade odražava izvješće Predsjedničke radne skupine o stablecoinima u kojem se predlaže zakonodavstvo koje zahtijeva da izdavatelji stablecoina budu osigurane depozitarne institucije. Kako bi blockchain postao istinski mainstream usvojen, prema McKenneyju, “Razvoj on-chain financijskih proizvoda i usluga moraju obavljati regulirani igrači ili pod reguliranim domenama.”
Kako bi omogućila ovu aplikaciju, Zaklada podržava razvoj USDF-a na Blockchainu porijekla. Razvoj se odvija u koordinaciji s USDF konzorcijem, udruženjem banaka koje osigurava FDIC, dobavljača tehnologije i investitora. Međutim, zbog regulatornog okruženja u SAD-u i fokusa na javne lance blokova, USDF trenutačno djeluje u privatnoj, dopuštenoj zoni lanca blokova porijekla. Članovi konzorcija od danas nastavljaju s testiranjem i radom na regulatornom odobrenju.
George Selgin, Soloweyev kolega na Cato institutu, zagovara “usko bankarstvo” i korištenje “uskih stabilnih kovanica”, koje omogućuje blockchain. Iako Selginova vizija također uključuje korištenje privatnih stablecoina, implikacija je jasna. Blockchain tehnologija može se iskoristiti za poboljšanje trenutnog sustava reguliranog bankarstva.
Budućnost je svijetla
Unatoč razvojnoj pozadini zamagljenoj makro okruženjem, i dalje postoji niz prilika na horizontu. McKenney je tijekom našeg razgovora aludirao na nekoliko projekata koji povećavaju likvidnost, otvaraju pristup novim investitorima i otvaraju nove izvore prihoda.
Na primjer, kreditiranje infrastrukture je tržište vrijedno 93 trilijuna dolara koje pati od manjka sredstava od 15 do 20 bilijuna dolara. Banke su tradicionalno jamčile te poslove zbog njihove veličine, dugog trajanja i složenosti. Blockchain omogućuje zajmodavcima infrastrukture da tokeniziraju tu imovinu za naknadnu frakcionalizaciju, otvarajući klasu imovine mirovinskim fondovima i osiguravajućim društvima sa sličnim dugotrajnim potrebama.
McKenney vjeruje da proživljavamo trenutak financija iz 1998. godine. “Zaklada Provenance Blockchain gradi budućnost financijske imovine klasu po klasu imovine kako se pokazuju dokazne točke.”
McKenney i Zaklada namjerno su usredotočeni na aplikacije blockchaina za financijske usluge dok uvlače regulatornu iglu. “Financijske usluge su ubojice [blockchain] aplikacija Visoko je zatvoren, skup i uključuje niz ovlaštenih entiteta. Ne želimo se boriti protiv marša tehnologije—njegova [benefits] su neprikosnoveni.”
Prati me na Twitter ili LinkedIn.
Prati me na Twitter ili LinkedIn.
