Robni stalni | OKX Europa

Commodity Perpetuals su trajni swap ugovori koje nudi OKX koji prate cijene tradicionalnih roba — poput sirove nafte, zlata, srebra i bakra. Omogućuju vam trgovanje kretanjem cijena robe bez držanja fizičke robe ili tradicionalnih terminskih ugovora. Kao i svi trajni swapovi, imaju bez roka trajanja — možete zadržati poziciju onoliko dugo koliko želite, podložno zahtjevima marže i isplatama financiranja. Robni perpetuali slijede ista pravila za maržu, financiranje i likvidaciju kao i drugi trajni swapovi iste vrste marže, osim ako nije drugačije navedeno u ovom dokumentu.

Dostupni proizvodi

Za sve specifikacije ugovora (veličina ugovora, veličina kvačila, ograničenja poluge itd.) pogledajte stranicu Specifikacije ugovora.

Zašto neki robni perpetuali upućuju na terminske ugovore?

Plemeniti metali (zlato, srebro) imaju likvidna globalna spot tržišta. OKX koristi te spot cijene izravno kao vanjski izvor cijena.Industrijski metali i energetski proizvodi (bakar, sirova nafta) nemaju jedinstvenu “spot” cijenu kao kod kripto ili plemenitih metala — njihova cijena ovisi o mjestu isporuke, stupnju i vremenu. Industrijski standard je upućivanje na određeni skup naznačeni terminski ugovori kao referentnu vrijednost cijene. To znači: kada trgujete CLUSDT na OKX-u, temeljna cijena prati aktivni terminski ugovor za sirovu naftu WTI – a ne spot cijenu.

Kodovi terminskih mjeseci

Svaki mjesec terminskog ugovora predstavljen je jednim slovom. Ovo je univerzalni standard za glavne burze:

Kako čitati simbol terminskog ugovora: CLK6 = WTI sirova nafta (CL) + svibanj (K) + 2026 (6)

Određeni raspored ugovora

Sljedeća tablica pokazuje koji je mjesec terminskog ugovora aktivni (prednji mjesec) ugovor na početku svakog kalendarskog mjeseca. Ovo određuje koji ugovor indeks prati za Commodity Perpetuals temeljene na ročnicama.

Kako čitati ovu tablicu:

• CLUSDT pokazuje “G” ispod siječnja. G = veljača, što znači da je aktivan WTI ugovor tijekom siječnja Ugovor o isporuci u veljači.

• XCUUSDT prikazuje “H” ispod siječnja i veljače. H = ožujak, što znači da je aktivni ugovor za bakar tijekom siječnja do veljače Ugovor o isporuci u ožujku. Bakrom se trguje u otprilike dvomjesečnom ciklusu, tako da jedan ugovor ostaje aktivan dulje.

Račun i načini trgovanja

Commodity Perpetuals možete trgovati izravno na svom računu za trgovanje — nije potreban poseban račun. Podržani su svi načini margine (izolirani, križni), načini pozicije (jednosmjerni, hedge) i vrste naloga dostupne za trajnu zamjenu. Dostupni su način trgovanja, način marže s više valuta i način marže portfelja.

Sati trgovanja

OKX podržava Trgovanje 24/7 za robne trajnice. Budući da se na tradicionalnim robnim tržištima ne trguje 24 sata dnevno, OKX koristi posebne mehanizme za izračun cijene indeksa i marke kako bi održao pravilno određivanje cijena izvan radnog vremena i vikendom.

Izračun indeksa

Commodity Perpetual indeks slijedi standardnu ​​metodologiju izračuna OKX indeksa, koristeći više izvora cijena kao komponente indeksa u stvarnom vremenu (određene komponente mogu biti podvrgnute EMA izravnavanju).

Izvori cijena

Tijekom tradicionalnog radnog vremena tržniceindeks dolazi iz:

• Tradicionalne terminske cijene robe putem dobavljača podataka (npr. Pyth)

• Kripto stalne tržišne cijene (npr. Hiperlikvidna indeksna cijena/trgovinska cijena)

• OKX-ova vlastita trajna ugovorena cijena

Tijekom tradicionalnog izvan radnog vremena tržnice (večeri, vikendi, praznici)indeks se više oslanja na:

Pretvorba valuta (USD → USDT)

Vanjski podaci o cijenama robe (npr. cijene terminskih ugovora iz Pytha) izvorno su denominirani u USD. Budući da OKX Commodity Perpetuals imaju maržu i namiruju se isključivo u USDT-u, sustav automatski pretvara cijene izražene u USD u USDT cijene koristeći tečajeve USD/USDT u stvarnom vremenu. To osigurava besprijekorno iskustvo trgovanja i eliminira valutna trvenja — ne morate ručno držati ili pretvarati USD.

Zaštita indeksnih traka

OKX omogućuje raspone cijena indeksa za Commodity Perpetual indekse. Indeksna cijena ograničena je unutar definiranog raspona cijena roba na tradicionalnim tržištima. Za vrijeme zatvaranja vikendom ili praznikom, zadnja dostupna cijena robe koristi se kao referentna, a cijena indeksa ne smije odstupati više od 10% od te zaključne cijene. Time se sprječavaju abnormalna odstupanja cijena kada su vanjska referentna tržišta zatvorena.

Promena ugovora

Neke komponente indeksa referiraju se na terminske ugovore koji povremeno ističu. Tijekom rollovera, težina indeksa na komponenti fjučersa koja ističe postupno se prebacuje na sljedeći ugovorni mjesec, dok težine na komponentama koje ne ističu (npr. trajni izvori) ostaju nepromijenjene. Prebacivanje se događa tijekom 5. do 10. radni dan u mjesecu, pri čemu se težina ugovora koji istječe mijenja kako slijedi:

Napomena: Gore navedeni postoci odnose se samo na terminski dio indeksa. Trajne težine izvora (npr. OKX, Hyperliquid) nisu pod utjecajem prevrtanja.Primjer — CLUSDT (WTI sirova nafta):CLUSDT indeks uključuje komponente iz više izvora. Pojednostavljena raščlamba:

Tijekom rollovera za travanj 2026. (od 5. do 10. radnog dana), težina dodijeljena fjučersima za Pyth svibanj 2026. postupno se prenosi na fjučerse za Pyth lipanj 2026.:

OKX zadržava pravo prilagođavanja komponenti indeksa i parametara prevrtanja na temelju tržišnih uvjeta bez prethodne najave.

Označite cijenu i ograničenja cijene

Pravila za cijenu marke i cjenovna ograničenja su u skladu s onima za redovite trajne zamjene. Odnosi se na Mark Price i Ograničenje cijene dokumentaciju za detalje.

Stopa financiranja

OKX primjenjuje standardni mehanizam stope financiranja za Commodity Perpetuals. Financiranje vam se naplaćuje samo ako imate poziciju u vrijeme namire. Intervali plaćanja mogu se razlikovati ovisno o proizvodu. Molimo pogledajte stranicu sa specifikacijama svakog ugovora za trenutni raspored namire.

FAQ

Što se događa tijekom prevrtanja? Trebam li nešto učiniti?

Ne. Za razliku od tradicionalnih terminskih ugovora, ne morate ručno mijenjati svoju poziciju. OKX automatski prebacuje indeks na sljedeći mjesec ugovora. Vaša pozicija ostaje otvorena i nepromijenjena — preokret mijenja samo koji temeljni terminski ugovori ugovaraju reference indeksa.

Hoće li rollover utjecati na moju dobit i gubitak?

Samo prebacivanje ne utječe izravno na vašu dobit i gubitak. Međutim, kada postoji tržišna struktura contango (cijena za sljedeći mjesec > cijena za prvi mjesec) ili nazadovanje (cijena u sljedećem mjesecu < cijena u prvom mjesecu), cijena indeksa može se pomaknuti kako se referentne vrijednosti mijenjaju. Ova promjena cijene može utjecati na vaše nerealizirane dobiti i gubitke i potencijalno izazvati promjene stope financiranja.

Zašto se indeksna cijena razlikuje od terminske cijene koju vidim na burzi terminskih ugovora?

OKX Commodity Perpetual indeks kombinacija je više izvora, uključujući podatke o tradicionalnim terminskim ugovorima i cijene kripto stalnih tržišta. To nije ogledalo 1:1 bilo kojeg pojedinačnog terminskog ugovora. Dodatno, tijekom izvan radnog vremena, indeks se više oslanja na kripto izvore, koji se mogu razlikovati od zadnje cijene namire na tradicionalnim tržištima.

Mogu li trgovati robnim perpetualima tijekom vikenda?

Da. OKX podržava trgovanje 24/7. Međutim, tijekom vikenda i tradicionalnih tržišnih praznika likvidnost može biti niža, a marže veće, budući da su tradicionalna robna tržišta zatvorena. Zaštitni mehanizam indeksnih raspona pomaže u sprječavanju abnormalnih odstupanja cijena tijekom tih razdoblja.

Kako se određuje stopa financiranja?

Stopa financiranja izračunava se istom metodologijom kao i kod drugih OKX trajnih swapova. Odražava premiju ili popust trajne cijene u odnosu na indeksnu cijenu. Kada počinitelj trguje iznad indeksa, duge cijene plaćaju kratke; kada je ispod, kratki plaćaju duge.