Katastrofalni krah kripto titana FTX i Alameda Research uzdrmao je svijet kriptovaluta u posljednja dva tjedna. Glasina da je ovaj par zamaglio granicu između korisničkih depozita i njihovih ulaganja ubrzo je postala niz događaja koji su uzburkali industriju. Bitcoin i druge kriptovalute pale su u silaznu spiralu nakon implozije, čime je studeni 2022. upisan u povijesne knjige kao jedan od najgorih mjeseci u povijesti kriptovalute.
No, što je zapravo uzrokovalo pad FTX-a, kakav je bio utjecaj i zašto Bitcoin pada?
Zadnje tromjesečje 2021. pokazalo se kao početak onoga što se od tada pokazalo divljim silaznim trendom za Bitcoin i kripto tržišta. Unatoč tome što je prije gotovo točno godinu dana dosegao vrtoglavih 69 000 američkih dolara, Bitcoin je pao za gotovo 75% u odnosu na svoj rekord. Cjelokupno tržište kriptovaluta doseglo je vrhunac ukupne vrijednosti od 3 trilijuna dolara otprilike u isto vrijeme u studenom prošle godine, ali je tijekom prošle godine izgubilo gotovo 2,2 milijarde dolara vrijednosti.
Pokazalo se da je 2022. godina bila izazovna za ulagače na globalnoj razini, kako s ruskom invazijom na Ukrajinu, tako i s velikim fiskalnim poticajima vlada tijekom karantina zbog Covida-19, što je uzrokovalo visoku inflaciju u zemljama diljem svijeta. Kako bi spustile stopu inflacije na prihvatljivu razinu, središnje su banke podigle kamatne stope, negativno utječući na investicijska tržišta, kao što su dionice i kripto.
Od početka godine, kriptovalute općenito imaju tendenciju pada vrijednosti, otkrivajući ranjivosti za neke igrače u industriji. Kolaps Terra Lune u svibnju izazvao je značajne posljedice za cijeli kripto prostor, izbrisavši gotovo 60 milijardi dolara s kripto tržišta u nekoliko dana. Izravno su pogođene brojne tvrtke; prije svega, Celsius, Voyager i 3 Arrows Capital podnijeli su zahtjev za stečaj nakon incidenta.
Do listopada su kripto tržišta konačno počela otresati prašinu s kolapsa Terre i činilo se da se prostor kreće u pozitivnom smjeru. Međutim, 2. studenog 2022. CoinDesk je prekinuo kratki trenutak mira otkrivši da su se divovi FTX i Alameda Research doveli u rizičnu poziciju. Ubrzo je uslijedio niz događaja, stvarajući masovnu histeriju u svijetu kripto i padajući cijenu Bitcoina dok su investitori u panici prodavali svoju imovinu kako bi spasili sav novac koji im je preostao.
Malo pozadine: objašnjenje FTX implozije
Sam Bankman-Fried, poznatiji kao SBF, je kripto mogul poznat po osnivanju diva za razmjenu FTX i tvrtke za kvantitativno trgovanje, Alameda Research. CoinDesk je otkrio da, iako su Alameda Research i FTX navodno bile odvojene tvrtke, bilance stanja tih tvrtki postale su isprepletene. Vlastima Alameda Researcha dominirao je FTX-ov token, označen simbolom FTT.
Nekoliko dana nakon što su se ove informacije pojavile, konkurentska burza i investitor u FTX, Binance, najavio je da će prodati sve preostale FTT udjele, u iznosu od 580 milijuna USD. Naravno, cijena FTT tokena naglo je pala nakon vijesti. Ovaj pad cijene izazvao je trenutnu paniku među korisnicima FTX-a, a uslijedila je i ‘bankovna navala’ na burzu. Nakon što je samo 4,5 milijardi dolara kripto imovine uklonjeno s FTX platforme, isplate su se prestale obrađivati bez upozorenja.
Ova situacija ostavila je 10 milijardi američkih dolara korisničkih sredstava zarobljenih na burzi, potencijalno utječući na milijune korisnika. U strahu od najgoreg, neki pogođeni kripto ulagači počeli su prodavati svu imovinu koja im je preostala kako bi se maknuli s tržišta, uzrokujući brzi pad Bitcoina i kriptovaluta posvuda. Suparnička burza Binance nakratko je uskočila, ponudivši otkup FTX-a i ispunjavanje njihovih obveza; međutim, nakon manje od jednog dana dubinske analize, objavili su da su problemi izvan njihove nadležnosti “sposobnost pomoći”.
Nakon toga, kineski kriptomognat i osnivač TRON-a, Justin Sun, ponudio je podržati sve FTX depozite tokena temeljenih na TRON-u. Vidjevši izlaz, korisnici su odmah pohrlili kupiti Sun-backed tokene i povući se, podižući cijenu na platformi gotovo 50 puta u odnosu na izvornu. Naravno, kada je povučeno, to je značilo trenutni gubitak do 99%. Mnogi korisnici FTX-a odlučili su da je podnošenje ovog gubitka bolje nego ostaviti imovinu na burzi.
FTX je od tada podnio zahtjev za bankrot, kako u Australiji tako i u inozemstvu, pretrpio je navodno hakiranje za gotovo milijardu američkih dolara korisničkih sredstava, a sada ga istražuje vlada Bahama zbog kaznenog ponašanja. Doista prava propast.
Učinci pada FTX-a
Kolaps carstva SBF-a ima široke posljedice za kripto industriju. FTX i Alameda Research smatrani su moćnicima industrije i imali su ulaganja ili obveze s mnogim tvrtkama u svemiru. Druge tvrtke pogođene kolapsom FTX-a već su se počele javljati, pauzirajući povlačenja korisnika s platforme dok utvrđuju razmjere štete.
Osim izravnog utjecaja poslovanja FTX-a s drugim tvrtkama, također je došlo do određenog stupnja masovne histerije i panike. Neki kripto investitori gotovo su izgubili vjeru u centralizirane platforme i mjenjačnice te mahnito povlače svaki novčić koji mogu sa svojih računa. Masovni odljevi s burzi pokazuju razmjere ovog gubitka povjerenja, s više od 3,7 milijardi dolara vrijednih Bitcoina koji su uklonjeni s burzi, zajedno s milijardama dolara u drugim valutama.
Neki su korisnici možda bili toliko potreseni katastrofom da bi mogli odlučiti prodati svoju imovinu i u potpunosti napustiti kripto prostor. Pad cijena mnogih kripto sredstava sugerira da bi to mogla biti posebna mogućnost i da bi mogao biti jedan od razloga zašto Bitcoin pada. Međutim, usprkos negativnim utjecajima prošlog tjedna, postoje neki pozitivni zaključci.
Ključni zaključak bit će potreba za poboljšanom regulativom za centralizirane kripto mjenjačnice kako bi se osiguralo pravilno upravljanje sredstvima korisnika. SBF je predstavljao slučaj regulatorima koji su predložili lagani potez, koji je pogodovao FTX-u i najviše utjecao na konkurente i decentralizirane financijske aplikacije.
Još jedna kritična spoznaja za kripto ulagače je da centralizirane platforme nisu nužno najsigurnija mjesta za pohranjivanje kripto valuta: oni koji su odlučili zadržati svoju kripto imovinu u svojim novčanicima nisu utjecali na događaje prošlog tjedna i još uvijek imaju pristup svojim kriptovalutama. Neki bi mogli biti toliko pogođeni kolapsom FTX-a da se odluče za ovu metodu pohrane u budućnosti. U svakom slučaju, promatrajte ovaj prostor.
Ovaj članak ne podržava nijednu određenu kriptovalutu, brokera ili burzu niti predstavlja preporuku kriptovalute kao investicijske klase.
