Vladimir Novakovski: DeFi mora odgovarati tradicionalnim financijskim performansama, zašto je rješavanje problema iz stvarnog svijeta ključno i rastuća uloga Ethereuma u trgovanju

Ključni podaci za van

• DeFi mora odgovarati izvedbi tradicionalnih financija uz zadržavanje provjerljivosti.
• Izgradnja kriptovaluta trebala bi se usredotočiti na rješavanje značajnih problema, a ne na izgradnju radi same sebe.
• Većina trgovanja digitalnom imovinom ostaje centralizirana, ne koristi tehnologiju lanca blokova.
• Provjerljive radnje posrednika u lancu mogu poboljšati učinkovitost u odnosu na neprozirno tradicionalno financiranje.
• Trgovci preferiraju trajne ugovore zbog njihove kapitalne učinkovitosti i financijske poluge.
• Povratne informacije kupaca ključne su u tehnološkom razvoju; započeti samo s infrastrukturom nije učinkovito.
• Tržišna dominacija u trajnim razmjenama mijenja se sa svakim ciklusom.
• Tržište proizvoda koje odgovara DEX-ovima nije bilo dovoljno za privlačenje trgovaca nakon kolapsa FTX-a.
• Natjecanje između centraliziranih i decentraliziranih burzi s vremenom će se pojačati.
• Izgradnja na Ethereumu ključna je za hvatanje budućnosti financija.
• Prvo rješavanje teških tehničkih problema može dovesti do većih dugoročnih koristi.
• Slučajevi povezivosti i institucionalne upotrebe Ethereuma doživjet će značajan napredak ove godine.
• Nadogradnja na Ethereum L2 nudi bolju sigurnost i pristup postojećim DeFi protokolima.
• Niska latencija sustava trgovanja postiže se optimiziranim sekvencerom.
• Provjerljivost u sustavima trgovanja osigurava pravednost i učinkovitost, posebno tijekom nestabilnih tržišta.

Gost uvod

Vladimir Novakovski je osnivač i izvršni direktor Lighter-a, decentralizirane trajne terminske burze izgrađene na Ethereumu. Prethodno je bio suosnivač Lunchclub-a, mrežne platforme pokretane umjetnom inteligencijom, i proveo je gotovo 15 godina radeći na inženjerskim i trgovačkim poslovima u tvrtkama uključujući Quora, Addepar i Citadel. Diplomirao je na Harvardu sa 16 godina, Novakovski je također uspostavio strateška partnerstva s velikim platformama poput Robinhooda kako bi proširio Lighterov doseg na tržištu kripto izvedenica.

DeFi izazovi i ciljevi

• DeFi ima za cilj raditi na istoj razini kao i tradicionalne financije bez žrtvovanja provjerljivosti.
• “Ako razmislimo o tome kako defi zapravo radi na istoj razini kao tradfi bez žrtvovanja vrste provjerljivosti” – Vladimir Novakovski
• Potreba za provjerljivošću u financijskim sustavima ključni je izazov u DeFi-ju.
• Izgradnja u kriptovaluti trebala bi riješiti značajne probleme, ne samo radi izgradnje.
• “Nije u redu, hajde da ugrađujemo kripto radi izgradnje kripto” – Vladimir Novakovski
• Rješavanje problema iz stvarnog svijeta je prioritet u kripto prostoru.
• Filozofija koja stoji iza inovacija u kriptovaluti naglašava značajne doprinose.
• “Ovdje je zapravo jedan jako važan problem koji sastavlja mnogo gradivnih blokova koji sada postoje” – Vladimir Novakovski

Centralizirano protiv decentraliziranog trgovanja

• Većina trgovanja digitalnom imovinom je centralizirana i ne koristi blockchain tehnologiju.
• “99% načina na koji se trgovalo digitalnom imovinom zapravo nije koristilo tračnice blockchaina” – Vladimir Novakovski
• Centralizirano trgovanje ne nudi poboljšanja u odnosu na tradicionalno financiranje.
• Provjerljive radnje posrednika u lancu mogu poboljšati učinkovitost.
• “Ako je ono što rade provjerljivo i na lancu, to samo čini stvari učinkovitijima” – Vladimir Novakovski
• Za trgovce su trajni ugovori privlačniji zbog kapitalne učinkovitosti.
• “Najaktivnije trgovanje događa se s počiniteljima… to ima smisla kad razmislite o tome” – Vladimir Novakovski
• Razumijevanje strategija trgovanja ključno je za razvoj platforme.

Evolucija platformi za trgovanje

• Izgradnja temeljne tehnologije bez stvarnih povratnih informacija od kupaca je neučinkovita.
• “Bez te iteracije gdje petlje gdje zapravo imate stvarne klijente koji koriste tehnologiju” – Vladimir Novakovski
• Evolucija stalnih razmjena pokazuje promjene tržišne dominacije sa svakim ciklusom.
• “Svaki ciklus imate kao jednu perps platformu koja na neki način dominira” – Vladimir Novakovski
• BitMEX, dYdX i HyperLiquid dominiraju različitim ciklusima.
• Ciklička priroda tržišne dominacije daje informacije o budućim strategijama.
• Razumijevanje stalnih razmjena ključno je za snalaženje na kripto tržištu.
• Tržišna dinamika u trajnim burzama stalno se mijenja.

DEX-ovi i tržišna usklađenost

• Tržište proizvoda pogodno za DEX-ove nije bilo dovoljno snažno nakon kolapsa FTX-a.
• “Tržište proizvoda koje odgovara većini trgovaca u trenutku kada su na dexu jednostavno ne postoji” – Vladimir Novakovski
• Pad je istaknuo izazove u stjecanju tržišnog udjela za DEX-ove.
• Pojačat će se konkurencija između centraliziranih i decentraliziranih burzi.
• “Prelazak sa cefi na defi će se nastaviti” – Vladimir Novakovski
• Dinamika koja se razvija na tržištu razmjene ukazuje na promjenu preferencija trgovanja.
• Konkurentsko okruženje između centraliziranih i decentraliziranih burzi se mijenja.
• Razumijevanje preferencija trgovaca presudno je za DEX-ove da dobiju privlačnost.

Uloga Ethereuma u financijama

• Izgradnja na Ethereumu ključna je za hvatanje budućnosti financija.
• “Izgradnja na vrhu ethereuma i povezivanje sa širim ekosustavom” – Vladimir Novakovski
• Značaj Ethereuma u financijskom ekosustavu raste.
• Prvo rješavanje teških tehničkih problema može dovesti do većih dugoročnih koristi.
• “Ako prvo riješite teške tehničke probleme, kasnije ćete dobiti veće otključavanje” – Vladimir Novakovski
• Ističe se strateška važnost Ethereuma za financijske inovacije.
• Ethereumova povezivost i slučajevi institucionalne upotrebe doživjet će značajan napredak.
• “Ove godine će se dogoditi puno stvari što se tiče otključavanja potpune povezanosti s ethereumom” – Vladimir Novakovski

Tehničke prednosti i isplativost

• Niska latencija sustava trgovanja postiže se optimiziranim sekvencerom.
• “Dio niske latencije je stvarno važan… sekvencer se može visoko optimizirati” – Vladimir Novakovski
• Trgovački sustav obrađuje 500 milijuna naloga dnevno po cijeni ispod 50.000 dolara.
• “Obrađujemo 500.000.000 narudžbi dnevno, a troškovi za sve to su ispod 50 tisuća USD” – Vladimir Novakovski
• Provjerljivost u sustavima trgovanja osigurava pravednost i učinkovitost.
• “Ako se trgovine namiruju u lancu, ali se usklađivanje obavlja izvan lanca na način koji nije provjerljiv” – Vladimir Novakovski
• Operativni troškovi na Ethereum L2 rješenjima niži su od centraliziranih razmjena.
• “Čak i centralizirane centrale vjerojatno imaju višu strukturu troškova” – Vladimir Novakovski

Inovacije bez znanja

• Jedinstvena kombinacija stručnosti u kriptografiji i kvantitativnoj analizi je ključna.
• “Mi smo možda jedina momčad koja ima oboje [cryptography and quant expertise]” – Vladimir Novakovski
• Krugovi bez znanja za financije uspoređuju se sa specijaliziranim čipovima u hardveru.
• “Stvorili smo krugove bez znanja koji su posebno za financije” – Vladimir Novakovski
• Učinkovito kodiranje financijskih pravila ključna je značajka krugova nultog znanja.
• “Naši sklopovi mogu vrlo učinkovito kodirati pravila koja su vam potrebna za financije” – Vladimir Novakovski
• Priznaje se kompromis između optimizacije za učinkovitost trgovanja i fleksibilnosti.
• “Tamo postoji trgovina… za trgovinu morate imati učinkovitost” – Vladimir Novakovski

Inovacija poslovnog modela i utjecaj na industriju

• Inovativni poslovni modeli mogu biti snažni u promjeni industrije.
• “Eksperimentiranje s poslovnim modelom, a ne samo zadržavanje statusa quo, može biti stvarno moćno” – Vladimir Novakovski
• Ideja o nultim naknadama u trgovanju isprva je dočekana sa skepticizmom.
• “Kada su imali ideju o nultim naknadama, nitko nije mislio da će to funkcionirati” – Vladimir Novakovski
• Rani izazovi s kojima se Robinhood suočava ističu otpor prema inovacijama.
• Utjecaj Robinhoodova modela nulte naknade na trgovinsku industriju je značajan.
• Razumijevanje konteksta Robinhoodova modela daje uvid u promjene u industriji.
• Inovacije u poslovnim modelima odražavaju značajan pomak u industriji.

Institucionalna integracija s DeFi-jem

• Coinbase i Robinhood istražuju integraciju DeFi-ja u svoje modele.
• “Coinbase… shvatite snagu defi-ja koji se vremenom kreće od centraliziranih tračnica do decentraliziranih tračnica” – Vladimir Novakovski
• Strateški smjer glavnih financijskih igrača ukazuje na pomak prema DeFi-ju.
• Moguća je potencijalna suradnja između DeFi inovatora i tradicionalnih platformi.
• “Oni sigurno žele blisko surađivati ​​s ljudima koji inoviraju defi” – Vladimir Novakovski
• Odnos između decentraliziranih i centraliziranih financija koji se razvija ključan je.
• Razumijevanje integracije DeFi-ja u tradicionalne financije ključno je za budući razvoj.
• Financijski krajolik oblikovan je suradnjom između DeFi-ja i tradicionalnih platformi.

Institucionalno trgovanje i regulatorni izazovi

• Institucije su motivirane trgovati dionicama na platformama kao što je Lighter.
• “Institucije idu tamo gdje je i maloprodaja… žele sudjelovati na što više tržišta” – Vladimir Novakovski
• Najveći izazov za kriptotrgovine je stručnost u američkim dionicama.
• “Kripto domaće trgovinske radnje… nemaju puno stručnog znanja o našim dionicama” – Vladimir Novakovski
• Institucionalni igrači oklijevaju trgovati na DEX-ovima zbog regulatornih problema.
• “Igrači koji imaju tu stručnost nisu aktivno htjeli trgovati na dexs-u… zbog pitanja regulative i usklađenosti” – Vladimir Novakovski
• On-chain KYC i mjere usklađenosti mogu olakšati institucionalno trgovanje na DEX-ovima.
• “Ako imate ovo na lancu kyc, možete imati određena pravila oko toga” – Vladimir Novakovski

Tehničko usklađivanje i uspjeh projekta

• Tehnički niz mora biti usklađen s institucionalnim potrebama za uspješno usvajanje.
• “Usklađenost tehničkog skupa mora biti prisutna… ako postoji tehnička usklađenost i tehnologija doista radi” – Vladimir Novakovski
• Mnogi projekti propadaju zbog neadekvatne tehnologije unatoč institucionalnim odnosima.
• “Postoje neki drugi projekti koji imaju mnogo institucionalnih odnosa, ali tehnologija tamo jednostavno ne radi” – Vladimir Novakovski
• Funkcionalna tehnologija ključna je za uspjeh kripto projekata.
• Razumijevanje važnosti tehničke pouzdanosti ključno je za poticanje institucionalnog povjerenja.
• Naglašena je uloga tehničke kompatibilnosti u prihvaćanju kripto sustava.
• Uspjeh kripto projekata ovisi o tehnologiji i institucionalnim odnosima.

Vrednovanje i rast na kripto tržištu

• Usredotočenost na prihode u kripto je važna, ali treba uzeti u obzir i rast.
• “Kripto sada gleda na prihod, ali trebali biste također gledati na rast” – Vladimir Novakovski
• Reakcije tržišta na fluktuacije prihoda odražavaju promjenu u raspoloženju ulagača.
• “Prije lansiranja tokena… nitko ne bi poludio zbog nižih prihoda, ali sada to rade” – Vladimir Novakovski
• Na Ethereum ekosustav treba gledati kao na startup s potencijalom rasta.
• “Morate o tome više razmišljati kao o startupu… ne kao o javnom poduzeću koje postoji dvadeset godina” – Vladimir Novakovski
• Kod stjecanja, subjekti stjecatelji trebaju otkupiti sve tokene da bi se skupila vrijednost.
• “Subjekt koji preuzima mora otkupiti sve tokene” – Vladimir Novakovski

Tradicionalne financije i kripto integracija

• Kripto izvorni pojedinci često zanemaruju složenost tradicionalnih financija.
• “Tradfi institucije… mnogi kripto izvorni ljudi ne razumiju” – Vladimir Novakovski
• Sva će tržišta kapitala vjerojatno prijeći na blockchain tehnologiju.
• “Sva tržišta kapitala dolaze u lancu… nećemo o tome razmišljati kao o tradicionalnim tržištima kapitala i kripto tržištima kapitala” – Vladimir Novakovski
• Institucionalni igrači prepoznaju vrijednost blockchain tehnologija.
• “Na lančanim hedge fondovima… tokeniziranim dionicama… ljudi u financijama sada zapravo razumiju te tehnologije” – Vladimir Novakovski
• Integracija tržišta kapitala i blockchaina ističe značajan trend.
• Razumijevanje evoluirajućeg odnosa između tradicionalnih financija i blockchaina je ključno.
• Budućnost financija uključuje spajanje tradicionalnih i kripto tržišta.