Zašto kripto treba revidirati

Ulagači u kriptovalute otkrivaju da ograničene revizije “dokaza o rezervama” koje hvale neke kripto tvrtke ne pružaju mnogo sigurnosti nakon kraha istaknutih kripto burzi kao što je FTX.

Unatoč tome, druge kripto tvrtke reklamirale su takve revizije, uključujući Binance, Crypto.com, Kraken i KuCoin. Nekoliko revizorskih tvrtki poput Armanina i Prager Metisa nudilo je ovu vrstu jamstva u prošlosti, barem do kolapsa njihovog bivšeg klijenta FTX prošlog studenog. Mazars, koji je pružio dokaz o reviziji rezervi za Binance, Crypto.com i Kraken, također je navodno zaustavljen takav rad.

Revizija dokaza o rezervama je više nalik ograničenom obliku jamstva, a ne potpunoj reviziji i uglavnom provjerava hoće li imovina navedena u bilanci stanja kripto burze biti dovoljna za uravnoteženje posjeda njihovih klijenata. Ali kada burza poput FTX-a potajno prebacuje sredstva korisnika na povezani subjekt kao što je njezin ogranak Alameda Research, revizoru je teže uočiti takvu aktivnost bez provedbe potpune revizije.

Pravne i reputacijske posljedice kraha FTX-a i drugih istaknutih kripto burzi vjerojatno će obeshrabriti više velikih revizorskih tvrtki da se uključe u kripto tržište, barem kada je riječ o angažmanima ograničenim na jamčenje za dokaz o rezervama.

“Što se tiče dokaza o rezervama, mnoge revizorske tvrtke iz Velike četvorke nisu bile voljne obaviti neke od tih revizija”, rekao je Isaac Heller, izvršni direktor Trulliona, tvrtke sa sjedištem u New Yorku koja razvija računovodstveni i revizijski softver. “Konkretno, dokaz o angažmanu rezervi bio je ovaj srednji put. Ali malo je nejasan u smislu načina na koji se angažirate i koji je očekivani ishod, tako da mnoge revizorske tvrtke ne rade ovaj posao s dokazom rezervi.”

Naravno, problemi s revizijom mogu se pronaći izvan kripto industrije kao što je slučaj s računovodstvenim skandalom koji se vrti oko njemačke tvrtke za plaćanje Wirecard, čiji je bivši izvršni direktor je svjedočio tijekom suđenja u njemačkoj sudnici.

“U slučaju Wirecarda koji je trebao potvrditi stanje gotovine putem bankovne potvrde, to nije bilo uspješno i to je nešto što je propušteno tijekom višegodišnjeg razdoblja”, rekao je Heller. “To je ekstremno, ali to se stalno događa u revizijskoj praksi jer imate složena poslovanja, izolirane sustave i multinacionalne veze i sve to morate revidirati. Kada primijenite taj tradicionalni okvir uzorkovanja s naslijeđenim sustavima, a zatim se pomaknete u kripto, to je još teže, jer kripto ima visoku količinu transakcija. Ima sustave koji su možda još noviji ili čak nečuveni za revizorske tvrtke.”

Kripto je relativno novo područje, a revizorske tvrtke i postavljači standarda poput Odbora za standarde financijskog računovodstva i Odbora za nadzor računovodstva javnih poduzeća pokušavaju saznati više o njemu. FASB radi na projektu digitalne imovine koji se fokusira na kripto i u listopadu je odlučio koristiti mjerenje fer vrijednosti za vrednujući ga.

“Odluka o prelasku na računovodstvo fer vrijednosti ima veliki utjecaj”, rekao je Heller. “Ide od vrste godišnjeg pregleda kriptovalute skrivene u nematerijalnoj imovini do potencijalno mjesečnog pregleda, što je stvarno važno i utjecajno kada imate tako promjenjivu klasu imovine.”

Članica odbora FASB-a Christine Botosan raspravljala je o projektu tijekom konferencije o računovodstvu, upravljanju i regulaciji digitalne imovine Sveučilišta New York u siječnju.

“Kao postavljači standarda, prije nego što možemo napisati standarde, moramo razumjeti ekonomiju”, rekla je. “Ne možete napisati standarde o tome što je najprikladnije priznavanje, mjerenje ili objavljivanje za transakciju bez stvarnog razumijevanja ekonomije. Uspjeli smo krenuti relativno brzo sada kada smo dodali projekt, a bilo je potrebno neko vrijeme da bismo odlučili dodati projekt. Sigurno je bilo ljudi koji su željeli da dodamo projekt mnogo ranije nego što smo mi to učinili. No uspjeli smo brzo pokrenuti projekt od svibnja 2022. jer smo projekt imali vrlo uski opseg, stvarima koje stvarno mogu generirati rezultate u ostvarenoj vrijednosti samo kroz razmjenu. I to, po mom mišljenju, daje vrlo jasan put za određivanje odgovarajućeg sustava mjerenja.”

FASB je uspio pronaći pristup koji se činio izvedivim nakon što je čuo zahtjeve svojih dionika za projekt digitalne imovine, a posebno kripto imovine.

“Bilo je pitanja o tome postoji li ili ne tehnološki izvedivo rješenje, jer nismo dovoljno usko obuhvatili projekt”, rekao je Botosan. “Bili smo zabrinuti hoće li fer vrijednost biti odgovarajuća osnova za mjerenje tokena koji daju prava na temeljnu imovinu. U konačnici, gdje smo završili i zašto sam u konačnici podržao dodavanje projekta, osjećao sam da postoji sposobnost rješavanja projekta gdje bismo mogli doći do boljeg rješenja od onoga što je bilo alternativno rješenje, a to je bio tretman nematerijalne imovine po povijesnom trošku s problemom umanjenja. I stvarno sam osjetio da je ekonomija vrsta imovine koja se obuhvaćeni u našem projektu bolje se odražavaju kroz mjerenje fer vrijednosti s tim dobicima i gubicima.”

Revizori će se također morati pozabaviti tim pitanjima i možda će i oni morati uzeti u obzir fer vrijednost ako je sastavljači financijskih izvješća koriste za mjerenje.

“Općenito, tradicionalna revizija je u retroaktivnom svijetu koji gleda unatrag”, rekao je Heller. “Ako su kripto tvrtke u privatnom vlasništvu, one će biti revidirane na godišnjoj bazi, ili možda samo na temelju događaja i financiranja i sličnih stvari. Očito, na javnim tržištima, tvrtke poput Tesle s kripto će proći kroz više tromjesečne i rigorozne revizije, ali čak i uz fer vrijednost, to je samo za interne računovodstvene standarde. Iz perspektive revizije, revizori nisu nužno opremljeni ili naviknuti obavljati mjesečne revizije s tim tvrtkama, posebno privatnim tvrtkama.”

Blockchain bi trebao sadržavati distribuiranu knjigu svih kripto transakcija i automatski ih bilježiti, no još uvijek se pokazalo da je teško revidirati kripto.

“Smješna stvar u svemu ovome je priroda blockchaina”, rekao je Heller. “Nepromjenjivi puni revizijski trag transakcija između svih ugovornih strana zlatna je karta koja bi smanjila potrebu za revizijom. Očito, i dalje biste morali revidirati tvrtke u blockchainu i infrastrukturi. Kako revidirati samu kripto tvrtku, koja ima vlastite interne kontrole i prakse? To je nešto što ćemo morati vidjeti kako se odvija tijekom godina. To je veliko obećanje, ali ono koje je daleko od ispunjenja.”