U travnju smo stvorili portfelj glavnih kriptovaluta sličan indeksu; konstruiran je korištenjem pet kovanica s najvećom tržišnom kapitalizacijom svake godine (mjereno do kraja godine i zatim zadržano jednu godinu). Ovaj je pristup pokazao zanimljive rezultate tijekom više od sedam godina analize, u osnovi udvostručivši povrat samog Bitcoina i nadmašivši dionice.
S obzirom na stalne izazove s kojima se rizična imovina suočava u 2022., željeli smo provjeriti i vidjeti kako naš kripto indeks napreduje od danas, a do sada se čini da su rezultati u skladu s našim očekivanjima, barem u odnosu na usporedbu s jednim ulaganje novčića. Iako su sva tri instrumenta izgubila novac do sada ove godine, a oba kripto instrumenta su prošla lošije od javnih dionica, Top 5 portfelja je pokazao manju volatilnost i manji pad. Učinak je trajao od početka lipnja, iako su ranije tijekom godine rezultati bili mješoviti.
Slika 1: YTD VAMI grafikon AlphaBotovih 5 najboljih kripto “indeksa” u odnosu na Bitcoin, S&P 500
Izvor: AlphaBot
Slika 2: Statistika izvedbe od početka godine za AlphaBot-ov top 5 kripto “indeks” u odnosu na Bitcoin, S&P 500
Izvor: AlphaBot
Vrijedno je napomenuti da je volatilnost u kripto prostoru mnogo veća od one kod dionica (s našim instrumentima, skoro dvostruko), tako da relativnu izvedbu (ili podložnost) treba uzeti sa stajališta koje uzima u obzir volatilnost. Ako pogledamo normalizirani grafikon volatilnosti (postavljen na 15% na godišnjoj razini), učinak dionica postaje mnogo manje očit, a također se smanjuje na samo oko 3 mjeseca, opet od sredine lipnja.
Slika 3: Izvedba 5 najboljih kripto “indeksa” od YTD prilagođena volatilnosti u odnosu na Bitcoin i S&P 500
Izvor: AlphaBot
Normaliziranje volatilnosti također čini razliku između našeg portfelja i Bitcoina manje izraženom. Naravno, nekoliko mjeseci povrata može pokazati sve vrste učinaka, a duži je vremenski okvir koji je potreban za procjenu određenog pristupa. Dakle, nastavit ćemo pratiti ovu konstrukciju i vratit ćemo joj se za nekoliko mjeseci. Ostanite s nama!
**********
Dmitrij Aleksejev je osnivač i izvršni direktor AlphaBotsuradnička platforma za istraživanje alternativnih ulaganja
Stavovi izraženi u ovom članku su stavovi autora i ne odražavaju nužno stavove AlphaWeeka ili njegovog izdavača, The Sortino Group Ltd.
