BITO ETF nudi regulirani način za vožnju sljedećim Bitcoin Rallyjem

Nakon što je u studenom 2021. dostigao najvišu vrijednost od 68 906,48 USD, Bitcoinu je ponestalo nevjerojatne uzlazne snage, što je dovelo do pada od 77,5% na najnižu razinu od 15 516,53 USD u studenom 2022. Pad je bio ružan, ali to nije bio prvi put da je vodeća kriptovaluta pala, a prethodni padovi od 2010. bile su još značajnije gledano u postocima.

Bitcoin je protokol koji implementira javnu, stalnu, decentraliziranu knjigu koja revolucionira tradicionalne financije. Bitcoin je virtualna valuta koja djeluje kao novac i oblik plaćanja izvan kontrole bilo koje osobe, grupe ili entiteta koji djeluju u globalnom okruženju.

Krajem 2017. Chicago Mercantile Exchange je pokrenula terminske ugovore za Bitcoin. Dok fizički Bitcoin uglavnom nije reguliran, fjučersi su pod nadzorom CFTC-a. ProShares Bitcoin Strategy ETF proizvod (BITO) prati više i niže cijene bitcoina.

Bitcoin porast od najniže razine u studenom 2022

Pad s najviše razine iz studenog 2021. bio je ružan. S obzirom na to da su neki poklonici kriptovalute tražili 100.000 dolara po tokenu ili više, Bitcoin je pao, uzrokujući više od male boli onima koji kasne u klasu imovine.

Grafikon ističe pad od 77,5% u odnosu na rekordni vrhunac. U međuvremenu, vodeća kriptovaluta gotovo se udvostručila na najnovijoj najvišoj razini od 30 970,16 USD sredinom travnja 2023. prije nego što se spustila u raspon trgovanja na više od 25 000 USD i ispod razine od 30 000 USD.

Konsolidacija je čišćenje

Značajan pomak cijene često dovodi do mirnog razdoblja na tržištima, a Bitcoin nije iznimka.

Šestomjesečni grafikon ilustrira da je kratkoročni trend neznatno padajući jer je Bitcoin nizao niže uspone i niže padove od 14. travnja. Međutim, kretanje cijena se konsolidiralo daleko iznad najniže razine iz studenog 2021. Tehnička podrška ispod donje granice trenutnog raspona trgovanja je na razini od 20.000 USD, sa zidom otpora na 30.000 USD po tokenu. Iako se ovo može činiti kao širok raspon za imovinu, u Bitcoinu je on uzak, s obzirom na to da je najbolja kriptovaluta bila samo pet centi u 2010. i visoka kao gotovo 69.000 dolara krajem 2021. godine.

Razdoblja konsolidacije čiste tržišta od slabih dugih ili kratkih pozicija, a kriptovalute imaju mnogo strastvenih sudionika na oba kraja spektra.

Slučaj za više cijene Bitcoina i kriptovalute

Sljedeći čimbenici podupiru eventualni pad prema gore:

• Fiat valute dobivaju vrijednost iz vjere i kredita zemalja koje izdaju zakonsko sredstvo plaćanja. Ekonomski i politički čimbenici koji bi mogli dovesti do dedolarizacije umanjili su vrijednosti fiksne valute tijekom proteklih godina. Dug i geopolitičke napetosti dovele su u pitanje ulogu američkog dolara i drugih rezervnih valuta u svjetskom financijskom sustavu, otvarajući vrata alternativama. Bitcoin i druge kriptovalute ispunile su prazninu za neke tehnološki potkovane ulagače i trgovce.
• Sve više tvrtki prihvaća Bitcoin i druge vodeće kriptovalute kao sredstvo razmjene. Sve veće prihvaćanje pogoduje višim cijenama.
• Odgovarajući na zahtjeve klijenata, vodeće financijske institucije dopustile su ulaganja u rastuću klasu imovine.
• Sjećanja na aprecijaciju koja je podigla Bitcoin s pet centi 2010. na gotovo 69 000 USD po tokenu krajem 2021. podupiru spekulativne aktivnosti u klasi imovine.
• Gubitak vjere u vlade povećao je potražnju za imovinom koja nadilazi kontrolu ponude novca. Vrijednost Bitcoina je funkcija ponuda i ponuda na tržištu, bez državne intervencije za kontrolu ili određivanje razine cijena u odnosu na fiksne valute.

Kripto su postale alternativna klasa imovine sa sve većim sudjelovanjem iz ovih i drugih razloga. Štoviše, ročnice, proizvodi ETF-a i tvrtke povezane s kripto koje trguju na burzama omogućile su sudionicima na tržištu da ulažu u klasu imovine bez novčanika za kriptovalute ili držanja kripto valuta na nereguliranim platformama za razmjenu. Iako regulirani proizvodi pružaju određeni osjećaj sigurnosti, oni nastavljaju pružati volatilnost i korelaciju kada cijene rastu ili padaju.

Slučaj za niže cijene Bitcoina i kriptovalute

U krajnostima, poklonici kriptovalute poput Jacka Dorseyja vjeruju da će Bitcoin “promijeniti svijet.” Drugi, poput Charlieja Mungera, misle da je Bitcoin “odvratan i protivan interesima civilizacije.” Slučaj protiv Bitcoina i kriptovaluta uključuje:

• Ne postoji intrinzična vrijednost osim cijena koje utvrđuju kupci i prodavači.
• Iako su cijene transparentne, vlasništvo nije, što dovodi do korisnosti za opake kupnje.
• Potencijal za sistemske rizike potaknuo je regulatore da se obračunaju s kriptovalutama. SEC je tužio Binance i Coinbase jer rade kao neregulirane burze. U oba građanska slučaja, predsjednik SEC-a Gary Gensler nazvao je kriptoindustriju “Divlji zapad,” potkopavajući povjerenje ulagača u američka tržišta kapitala. Kina je zabranila Bitcoin i druge kriptovalute dok planira uvesti digitalnu valutu koju izdaje središnja banka. Iako je potencijal za sistemski rizik nizak, s tržišnom kapitalizacijom cijele klase imovine na 1,122 bilijuna dolara 8. lipnja, porastao je na više od 3 bilijuna dolara krajem 2021. Što je veća tržišna kapitalizacija, to je veći rizik od destabilizacije financijskog sustava.
• Dok blockchain revolucionira financije, a mnoge privatne i javne financijske institucije prihvatile su tu tehnologiju, mnogi gledaju na kriptovalutu kao na neželjeni izdanak blockchaina koji povećava brzinu, učinkovitost i vođenje evidencije.
• Novac je moć, a vlade su odbacile inovacije koje ograničavaju ili uskraćuju njihovu kontrolu nad opskrbom novcem. Vlade će vjerojatno prihvatiti svoje digitalne valute, ali kriptovalute su druga priča.

Rasprava će se vjerojatno nastaviti, s porastom temperature s cijenom Bitcoina. Povijest procvata i pada sugerira da izgledi idu u prilog još jednom razdoblju procvata spekulativnog ludila.

BITO za Bitcoin bikove

Bitkoin bikovi ili špekulanti koji žele sudjelovati u sljedećem porastu ako se Bitcoin probije iznad razine od 30 000 dolara imaju mogućnosti ulaganja. Najizravniji put je kroz fizičko tržište, što uključuje držanje Bitcoina u računalnom novčaniku ili nereguliranoj razmjeni s dodatnim rizicima. Novčanik zahtijeva lozinku, što hakerima prijeti krađu kriptovaluta. Burze mogu propasti nakon hakiranja, gašenja vlade ili drugih razloga. Korisnici burze mogu izgubiti sve svoje kriptovalute bez pravog povrata.

ProShares Bitcoin Strategy ETF proizvod (NYSEARCA:BITO) nudi dvije razine regulatornog nadzora. BITO-ov sažetak fonda navodi:

BITO drži terminske ugovore koje regulira US Commodity Futures Trading Commission. CFTC regulira terminska tržišta. Budući da BITO trguje na NYSEARCA kao ETF, Komisija za vrijednosne papire i burzu nudi drugu regulatornu razinu. Dok regulatori ili vlade mogu zabraniti Bitcoin, srušiti cijenu, ETF će vjerojatno prihvatiti vožnju ako Bitcoin krene naviše.

Bitcoin se gotovo udvostručio s najniže razine iz studenog 2022. na najvišu vrijednost iz travnja 2023.

Grafikon pokazuje da je BITO ETF porastao s 9,48 USD na 18,39 USD po dionici, ili 94% od kraja studenog 2022. do sredine travnja 2023. BITO je napravio odličan posao prateći cijenu Bitcoina. Po cijeni od oko 15 dolara po dionici 8. lipnja, BITO je imao 843,838 milijuna dolara imovine pod upravljanjem. ETF u prosjeku dnevno trguje s više od 7,25 milijuna dionica i naplaćuje naknadu za upravljanje od 0,95%.

Kada je riječ o Bitcoinu, BITO-u ili bilo kojem ulaganju povezanom s kripto, koristite samo kapital koji ste spremni izgubiti, jer je rizik uvijek funkcija potencijalne nagrade. U svijetu kriptovaluta u usponu i propasti, potencijal za nevjerojatnu zaradu dolazi s rizikom potpunog gubitka. Bitcoin i BITO spavaju u uskom rasponu, ali povijest cijena nam govori da je još jedan eksplozivan ili implozivan potez odmah iza ugla.