Cijena Bitcoina raste na 31,8 tisuća USD, ali podaci o derivatima ističu prednost BTC medvjeda

Ovaj istek tjednih opcija za bitcoine 14. srpnja ima potencijal biti značajna prekretnica za tržišno raspoloženje, potencijalno dovodeći do proboja ispod ključne razine podrške od 30.000 USD.

Unatoč početnom rastu izazvanom trenutnim zahtjevima za fondove kojima se trguje na burzi (ETF), nedavni makroekonomski podaci nisu bili povoljni za rizičnu imovinu.

Analiza tržišnog sentimenta ključna je u procjeni šanse da se Bitcoin (BTC) održi iznad 30.000 USD do 14. srpnja. Ova razina djeluje kao prag koji bi medvjedima mogao pružiti savršenu priliku za zaradu do 120 milijuna USD kroz tjednu istek opcije.

Pad inflacije u SAD-u kratkoročno šteti Bitcoinu

U lipnju je indeks potrošačkih cijena u Sjedinjenim Državama zabilježio 3,0%, najnižu razinu od ožujka 2021. To je prvenstveno posljedica pada indeksa energije od 16,7%. Iako ovo ukazuje na usporavanje inflacije, ona ostaje iznad cilja Federalnih rezervi od 2%, što je štetno za Bitcoin, budući da više kamatne stope potiču ulagače da se okrenu ulaganjima s fiksnim prihodom.

Moglo bi se tvrditi da, kratkoročno, smanjenje inflacije odražava uspješnu intervenciju Fed-a i može se smatrati pozitivnim čimbenikom za bikovski zamah Bitcoina. Međutim, 12. srpnja indeks američkog dolara, koji mjeri snagu dolara u odnosu na glavne strane valute, dosegao je najnižu razinu u 14 mjeseci.

U biti, čini se da opada povjerenje ulagača u sposobnost Feda da spriječi recesiju. Profesor s Whartona Jeremy Siegel sugerirao je da američko gospodarstvo “glatko napreduje”, pri čemu potrošači naizgled nisu pogođeni višim troškovima zaduživanja. Međutim, Siegel vjeruje da potrošači trenutno koriste posljednje novčane rezerve za putovanja i uživanje u ljetu.

Izgledi za odobrenje ETF-a smanjili su se nakon primjedbi SEC-a

Najuvjerljiviji argument za bikove da podrže daljnje dobitke i održe cijenu trgovanja Bitcoina iznad 31.000 dolara 14. srpnja leži u potencijalnom odobrenju spot ETF-a. Međutim, nedavne izjave Garyja Genslera, predsjednika američke Komisije za vrijednosne papire i burzu (SEC), bile su nepovoljne.

Gensler je 12. srpnja primijetio da kripto mjenjačnice često nude proturječne usluge, uključujući trgovanje izravno protiv vlastitih klijenata. Nadalje, upozorio je na ograničene prakse praćenja rizika koje koriste kripto platforme, ostavljajući ih ranjivima na tržišnu manipulaciju, kao što je pranje robe.

Tijekom godina, SEC je odbio više zahtjeva za spot Bitcoin ETF-ove, navodeći da se značajne cijene pojavljuju na nereguliranim platformama za trgovanje. Regulator je također izrazio zabrinutost u pogledu sposobnosti pružatelja ETF-ova da zaštite ulagače od prijevara i manipulativnih radnji.

Medvjeđi instrumenti bili su brojčano nadjačani, ali bolje pozicionirani

Cijena Bitcoina je 4. srpnja bila iznad 31.000 USD, što je potaknulo oklade trgovaca koji koriste opcijske ugovore. Još jedan neuspjeli pokušaj slamanja otpora 6. srpnja objašnjava zašto su bikovi koncentrirali svoje oklade na cijene Bitcoina kojima se trguje iznad 31.000 USD.

Omjer put-to-call od 0,53 odražava razliku u otvorenom interesu između opcija za poziv (kupnju) od 470 milijuna USD i opcija za prodaju (prodaju) od 250 milijuna USD. Međutim, ishod će biti niži od 720 milijuna dolara ukupnih otvorenih kamata jer su bikovi bili previše samouvjereni.

Na primjer, ako se cijena Bitcoina kreće na 30.500 USD u 8:00 ujutro UTC 14. srpnja, bit će uračunate samo opcije poziva u vrijednosti od 30 milijuna USD. Ova razlika proizlazi iz činjenice da pravo na kupnju Bitcoina po cijeni od 31 000 USD ili 32 000 USD postaje nevažeće ako se BTC nakon isteka trguje ispod tih razina.

Povezano: Prvi bitcoin terminski ugovor debitira u Argentini

Bitcoin medvjedi mogu promijeniti tablicu i zaraditi 120 milijuna dolara

Ispod su četiri najvjerojatnija scenarija temeljena na trenutnoj akciji cijene. Broj opcijskih ugovora dostupnih 14. srpnja za instrumente call (kupnja) i put (prodaja) varira ovisno o cijeni isteka. Neravnoteža u korist svake strane čini teoretsku dobit:

• Između 28.000 i 30.000 USD: 200 poziva naspram 4100 poziva. Neto rezultat daje prednost put (prodaj) instrumentima za 120 milijuna dolara.
• Između 30.000 i 31.000 USD: 1000 poziva naspram 1100 poziva. Neto rezultat je uravnotežen između call i put instrumenata.
• Između 31.000 USD i 32.000 USD: 4200 poziva naspram 200 poziva. Neto rezultat daje prednost instrumentima poziva (kupnje) za 125 milijuna dolara.
• Između 32.000 USD i 33.000 USD: 6400 poziva naspram 0 poziva. Neto rezultat daje prednost instrumentima poziva (kupnje) za 210 milijuna dolara.

Uzimajući u obzir najnovije makroekonomske podatke koji podupiru više povećanja kamatnih stopa i Genslerove negativne komentare o sposobnosti burzi da pruže osnovu za odobrenje promptnog Bitcoin ETF-a, medvjedi imaju priliku srušiti se ispod cjenovne potpore od 30.000 USD i osigurati dobit od 120 milijuna USD tijekom nadolazeći istek tjednih opcija.

Ovaj članak je u svrhu općeg informiranja i nije namijenjen i ne bi se trebao smatrati pravnim ili investicijskim savjetom. Stavovi, misli i mišljenja izraženi ovdje isključivo su autorovi i ne odražavaju nužno niti predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrapha.