Što je Lido Finance, Ethereum-ov najveći Liquid Staking projekt?

Ako ste pratili Ethereum u zadnje tri godine vjerojatno ste čuli i za Lido Finance.

Protokol masivnog tekućeg uloga, koji je pokrenut nedugo nakon što je Ethereum započeo svoju tranziciju na proof-of-stake blockchain, sada kontrolira lavovski dio tržišta uloga.

Prema često citiranoj kontrolnoj ploči Dune iz Hildobbyja, postoji više od 27,8 milijuna – ili gotovo 50 milijardi dolara – Ethereuma ukupno uloženo u različite razmjene kriptovaluta, pojedinačne validatore i decentralizirane protokole poput Lida.

Od tog iznosa, više od 31% ulaže se u Lido Finance, što ga čini daleko najpopularnijim rješenjem za ulog na tržištu.

Izvor: Hildobby, listopad 2023.

Ali što je liquid staking, Lido Finance, i kako to sve funkcionira?

Nastavite čitati kako biste saznali.

Što je Lido Finance?

Lido Finance ide ruku pod ruku s potpunim prelaskom Ethereuma na proof-of-stake.

Ispričao je jedan od suradnika Lido DAO-a za razvoj poslovanja Marin Tvrdić Dešifrirati na ETH CC Paris da je Lido, kada je lansiran, savršeno odgovarao tržištu.

Kada je Ethereum konačno lansirao svoj takozvani Beacon Chain u prosincu 2020., učinkovito stvarajući paralelnu proof-of-stake mrežu s proof-of-work verzijom, pokrenuo je i značajku stakinga.

Korisnici s 32 Ethereuma spremna za zaključavanje u protokol također su brzo počeli zarađivati ​​te nagrade za ulaganje.

Ali ti rani ulagači imali su dvije prednosti. Prvo je, naravno, da su imali neaktivnih 32 ETH koji su u to vrijeme ljudima koštali super 18.700 dolara.

Druga prednost bila je ta što su bili dovoljno ljuti da vjeruju da će na kraju vidjeti taj novac natrag u nekom trenutku.

Tako je. Kada je staking prvi put pokrenut, nije bilo načina da povučete svoje udjele sve dok programeri nisu izvršili još jednu nadogradnju pod nazivom Shanghai u travnju 2023.

Za više o Šangaju i o tome zašto je ovo bila tako važna nadogradnja, pročitajte naš Learn članak o tome. Ukratko, omogućuje dionicima da konačno povuku bilo koji dio svojih udjela.

No, prije Šangaja, Lido Finance pojavio se kako bi učinkovito riješio oba ova problema prije Šangaja. Omogućio je korisnicima s manje od 32 Ethereuma da uživaju u prednostima stakinga Ethereuma, a također im je pomogao da ostanu likvidni, otuda i izraz tekući staking.

Prije Lida, ulaganje u Ethereum značilo je da ste zaključali svoje udjele i to je bilo to, sjedili ste skrštenih ruku, skupljajući prinos.

Međutim, nakon što je Lido lansiran, mogli ste uložiti svoj Ethereum s protokolom, a zatim primiti nešto što se naziva derivat tekućih uloga (LSD), koji se ponekad naziva i tekući token uloga (LST).

Ovaj token, koji se u Lidoovom slučaju zove Staked Ethereum (stETH), držao je vezanu cijenu s Ethereumom u omjeru 1 prema 1.

A kako su drugi DeFi projekti počeli prihvaćati ovaj token kao kolateral, to je značilo da bi stakeri mogli vratiti taj stETH na rad negdje drugdje na Makeru kako bi iskovali više svog decentraliziranog stablecoin DAI-a ili čak nastavili zarađivati ​​dodatni prinos u odnosu na pozajmljivača teškaša Aavea.

Kako funkcionira Lido Finance?

Sve je to u redu i ima veliku ulogu u Lidovom rastućem tržišnom udjelu u posljednje vrijeme, ali kako točno ulozi s Lido Financeom funkcioniraju ispod haube?

Zamislite Lido kao jednostavno još jedan sloj između korisnika i Ethereum blockchaina. Umjesto da korisnici moraju održavati tehničke troškove rada validatora, Lido se brine o svemu tome umjesto korisnika.

Veterinari protokola i operateri čvorova na brodu koji se za sve to brinu umjesto njih.

Per Rated, platforma za istraživanje čvorova, Lido trenutno ima 36 operatera čvorova koji upravljaju s više od 273 000 čvorova na Ethereumu. Operateri su relativno dobro poznati i uključuju marke poput BridgeTower, ChainSafe i Figment.

Postati operater znači slijediti prilično rigorozan proces uključivanja, koji testira validatorovu tehničku pamet, ključne prakse upravljanja, pa čak i njihovu lokaciju u svijetu među ostalim zahtjevima. Ovo dodatno trenje u biti ima za cilj osigurati da validatori na Lidu budu visoke kvalitete.

To je zato što ako budu smanjeni – vrsta novčane kazne – zbog prekida rada validatora ili pokušaja zlonamjernog ponašanja validatora, protokol i njegovi korisnici također bi se mogli suočiti s gubicima. To je djelomično i razlog zašto je Lido uveo fond osiguranja koji uzima dio protokolarnih naknada kako bi zaštitio korisnike od velikih kazni.

I to je to (u prilično širokim crtama).

Lido Finance omogućuje svakodnevnim korisnicima sudjelovanje u Ethereum procesu ulaganja, bez obzira koliko ETH-a posjeduju.