Tržište opcija za bitcoin (BTC) i ether (ETH) zabilježilo je mješovite tokove uoči ključnog izvješća o plaćama za nepoljoprivredne poslove u SAD-u (NFP), s fokusom na postavljanje strategija koje profitiraju od potencijalne eksplozije volatilnosti nakon podataka.
“Vidjeli smo dvosmjerne tokove prije objave podataka, pri čemu su neki klijenti stavljali kratkoročne put spreadove na BTC i ETH radi zaštite od pada. U isto vrijeme, također je postojao interes za kupnju kratkoročnih call spreadova, “osnivač i izvršni direktor kvantitativno vođene trgovačke tvrtke TDX Strategies, rekao je Dick Lo.
Put opcija daje kupcu pravo, ali ne i obvezu da proda predmetnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Put kupac je implicitno medvjeđi na tržištu. Opcija poziva daje pravo na kupnju, a kupac poziva je optimističan na tržištu.
Medvjeđi put spread nastaje kada se jednak broj putova kupuje i prodaje istovremeno na različitim udarcima. To je jeftina, medvjeđa strategija s ograničenim profitom, za razliku od otvorene dugotrajne strategije gdje je potencijal profita neograničen. Raspodjela poziva funkcionira obrnuto.
Potreba za dodatnom zaštitom od pada vjerojatno je proizašla iz straha da bi optimistična brojka na platnom spisku potaknula ionako oštroumne Federalne rezerve (Fed) da zadrže više kamatne stope dulje vrijeme.
Podaci koji bi trebali biti objavljeni u 13:00 UTC vjerojatno će pokazati da je najveća svjetska ekonomija dodala 200.000 radnih mjesta u prosincu nakon 263.000 u studenom, navodi Reuters. Predviđa se da će stopa nezaposlenosti ostati nepromijenjena na 3,7%, dok se očekuje da će rast prosječne satnice usporiti na 5% na godišnjoj razini s 5,1%.
Fed je podigao stope za 425 baznih bodova od ožujka 2022., nadajući se da će agresivno pooštravanje utjecati na tržište rada i pomoći u kontroli inflacije. Međutim, tržište rada ostalo je iznimno otporno, s prosječnim plaćama iznad 200.000 od rujna.
Stoga, naslovna brojka NFP-a mora biti ispisana znatno ispod procjena kako bi se izbjegla negativna reakcija u rizičnoj imovini, uključujući kriptovalute.
“Morali bismo vidjeti broj ispod 200 tisuća kako bismo sugerirali dostatno ublažavanje uvjeta na tržištu rada, što bi onda moglo potaknuti porast rizika. Broj u skladu s očekivanjima vjerojatno će rezultirati prigušenim do blago negativnim djelovanjem cijena”, rekao je Lo CoinDesk.
Oporavak rizika bio bi dobar znak za trgovce koji su preuzeli marže kupnje, možda očekujući da će podaci oslabiti argumente za daljnje pooštravanje Fed-a.
Neki trgovci hvataju bikovske trgovine volatilnosti kao duge dave Deribitnajveća svjetska burza za trgovanje kripto opcijama prema otvorenim kamatama i količinama.
Strangle uključuje kupnju bikovskih callova i medvjeđih putova s istim istekom pri udarcima koji su jednako udaljeni od trenutne tržišne cijene temeljne imovine. Strategija donosi novac sve dok temeljna imovina pokazuje veliki pomak u bilo kojem smjeru.
Stoga trgovci obično kupuju strangle prije binarnih događaja koji povećavaju volatilnost poput objave NFP-a, sastanka Fed-a i rezultata izbora.
“Čini se da se ulagači klade na značajan pomak cijene nakon NFP-a”, rekao je Griffin Ardern, trgovac volatilnošću iz tvrtke za upravljanje kripto imovinom Blofin.
Trgovanje opcijama je rizičan posao. Iako davljenje izgleda jednostavno, nije bez rizika. Zadavljeni kupac može izgubiti cijeli iznos plaćen kao kompenzaciju za call and put prodavatelja ako tržište ostane nepromijenjeno.
